剛過去這一年，LCD屏廠可是著實沒少賺。

疫情之中，居家辦公、學習、生活成為了常態，而電視、顯示器等產品的需求也隨之迎來了一波快速上漲。

由于這些設備使用的大多是傳統LCD面板，因此LCD面板的價格也水漲船高，“夢回”2018年初的高點。

中國屏幕廠商在這波LCD價格高漲的大潮中，賺的盆滿缽滿。另一邊，2019年就宣布要退出LCD產業的三星、LG等韓國屏幕巨頭，紛紛表示還要再戰一年！

站在當下，我們真的能說中國屏廠在LCD屏幕領域再無對手了嗎？在LCD屏幕領域，中國的面板廠商是否將核心技術真正掌握在了手里？

從早期歐美日韓企業的各類技術封鎖、限制下的“缺芯少屏”，到今天在LCD屏幕領域市場份額過半，中國屏廠又是如何翻身逆襲的？

一、凈利暴漲三倍，中國大陸雙巨頭占LCD半壁江山

翻開各家國內屏廠的2020年全年業績預告，撲面而來的是滿滿的“我賺錢了”。

以京東方、TCL華星、深天馬、維信諾等主要屏幕廠商為例，其凈利潤的同比增長情況至少都在60%以上。

其中凈利潤同比增長最高的達到了227%左右，是去年同期的三倍以上，而京東方的凈利潤規模超過了50億人民幣。

毫無疑問，這波凈利潤暴漲的背后，離不開今年LCD屏幕產業的強勁價格表現。而如今的LCD屏幕產業，從最終的面板制造端來說，已經是中國廠商的“天下”了。

在剛剛過去的2020年，中國大陸廠商在大尺寸LCD屏幕領域的市場份額總計已經超過了50%。去年5月，京東方以22.8%的市占率排名全球第一，TCL華星也達到了12.9%，位列全球第三。

大尺寸LCD屏幕主要用于電視和顯示器的生產，而這兩類產品的出貨面積占比之和接近90%，所以大尺寸無疑是LCD面板競爭的最主要戰場之一。

毫無疑問，中國大陸“雙巨頭”的格局已經形成，而這帶來了更強的議價能力以及利潤水平的增強，這些都是財報預告中漂亮成績的來源。

目前京東方在大尺寸LCD屏幕領域的毛利率達到了15%以上，而TCL華星超過10%，兩者均高于行業平均的8.07%。

當然，中國廠商的份額提升，與韓國巨頭企業的LCD產線陸續關停，產能逐漸下降也密不可分。

2020年4月，三星宣布要在2020年底關停在韓國和中國的所有LCD面板產線，同年1月，LG也宣布將在年底關停韓國LCD TV面板產線，僅保留中國廣州8.5代線。

2020年第一季度，韓系產能占比大約為23%，到了今年一季度，Omdia預計其占比將來到8%，降幅十分明顯。

雖然三星和LG都反悔將延期LCD產線的關停，但該來的只會遲到，并不會缺席。

二、LCD面板核心技術仍是軟肋，美日韓德稱霸

縱觀整個LCD屏幕產業鏈，大致分為原材料和設備、生產制造和終端產品三個大的分類。

中國屏廠大多處于中游的位置，也就是面板的組裝生產。從中國屏廠產線中出來的產品，就基本上已經是一塊封裝好的屏幕模組了，可以直接發給終端廠商的產品工廠。

表面來看，中國屏幕廠商基本上做的是“來料加工”的工作，這也就帶出了我們最明顯的一條短板，也就是對上游核心技術的掌控不足。

現在，大部分電視，我們手里的筆記本電腦、PC臺式機所外接的顯示器、以及各類車載顯示器，所使用的屏幕，絕大部分仍然是LCD面板。

這些屏幕看起來只有毫米級別的厚度，但實際上一塊LCD屏幕拆開來看，是有非常多的層膜組成的。

由于LCD屏幕是“被動發光”，需要光源，因此LCD屏幕天然就是由液晶面板、背光模組兩個大的部分組成。

在面板本身方面，成本占比最高的兩部分，是偏光片和彩色濾光片，僅這兩部分的成本占比之和就約為50%。這種材料我們聽起來并不陌生，但實際生產的技術壁壘，卻很高。

目前，偏光片和彩色濾光片幾乎是日韓企業的天下，日本電工、住友化學、三立化學，韓國LG、三星，是全球前五的偏光片巨頭，占據著絕對的主導地位。

再看彩色濾光片這邊，目前主要的屏幕廠商都選擇自制，例如LG的自制比例超過90%，三星也有75%以上。

而國內頭部LCD廠商，如京東方、天馬等，自制比例均不到30%，而剩下的70%，都要向日本凸版印刷、大日本油墨、日本東麗等公司采購。

目前國內屏幕廠商都希望提升彩色濾光片自制國產化的比例，也在扶植供應鏈企業，例如東旭光電曾在2015年斥資30億人民幣引進了大日本油墨的技術和產線工藝，并且在2018年實現了量產出貨。

但是目前國產彩色濾光片多以中低端為主，國內高世代彩色濾光片領域仍然有較大空白需要填補。

當然，既然說到LCD屏幕，就少不了液晶材料，LCD的英文全稱為“Liquid Crystal Display”，翻譯過來就是液晶屏幕，也就是我們平時說的“液晶屏”。

液晶就是液晶面板的基礎材料，目前在混合液晶材料領域，以德國默克、日本JNC、日本DIC為代表的德日企業壟斷了全球超過90%的市場份額。而液晶對于面板的性能有著至關重要的作用。

目前國內的液晶材料偏低端，有不少代表性的企業在加大研發力度，例如八億液晶現在就已經在2017年成為了京東方國內的第一大液晶供應商。另外誠志永華、江蘇和成等企業也在該領域進行研究和嘗試。

除了LCD面板本身，它上面覆蓋的一層玻璃也十分關鍵，并且成本占比也接近15%，LCD面板要用到的玻璃其實是比較特殊的，它是一種由鋁硅酸鹽等成分構成的無堿玻璃基板。

看起來這只是一塊玻璃，但想要把它生產出來，涉及到工藝、配方、設備等多方面的技術壁壘。

LCD屏幕玻璃領域，美國康寧一家就吃去了50%的市場，可以說是毋庸置疑的行業霸主，日本旭硝子、日本電氣硝子位列二三名。美日企業共計占據了LCD玻璃市場近90%的份額。

剛才提到，LCD屏幕需要靠背光模組“打光”，才能夠點亮，因此背光模組也是至關重要的一部分，這部分成本大約占據了整個LCD屏幕模組的五分之一。

背光模組本身生產技術并不高，是勞動密集型產業，這也是國內企業所擅長的，但構成背光模組的，是各類光學膜，而目前全球光學膜領域80%的產能都被海外巨頭壟斷，其中以日本公司占據絕對主導，例如我們熟悉的三菱、東麗等等。

正如芯片生產，我們被光刻機卡了脖子，在高端屏幕生產領域，我們同樣在生產設備方面受到限制。

LCD屏幕生產主要涉及工藝、量度、檢測修復等設備，而這類設備中比較先進的基本上都是由日本、韓國以及中國臺灣企業生產。

一塊簡單的LCD屏幕，其實上游細分的領域非常多，而每個領域都積累了大量的關鍵技術，在這些材料、設備領域，中國LCD屏幕供應鏈的發展仍然處于初期階段。

雖然國內屏廠在中游的生產制造環扮演的角色越來越重要，在LCD市場份額上面沒有對手，但在LCD面板上游核心技術領域，仍然有諸多空白需要填補。

不過通常來講，越靠近中下游，企業體量越大，在供應鏈中的話語權越重，其實上游企業雖然掌握著核心技術，但離開了中國屏廠，他們的技術也無法高效的轉化為產品。

能夠將LCD技術大規模、高效率、高良率、低成本的落地，變成看得見摸得到，能夠用在終端產品中的面板模組，這本身就是一種能力。

離開了中國屏幕廠商，美日韓上游材料企業空有一身技藝，也無法將技術轉化為產品，這也是為什么中國屏幕廠商在LCD領域的話語權越來越重的原因之一。

他有需求，你有技術，我來幫你們實現。這就是中國屏廠所擅長的。

中國屏廠在LCD市場中“制造中心”的地位，在短時間內不可能有其他國家可以取代。

三、20年追趕，從缺芯少屏到虎口奪食

我們知道，屏幕產業其實也可以被稱為顯示半導體產業，它的技術含量還是非常高的，在早年間，海外巨頭對于這些技術的封鎖是非常嚴格的。

三星、LG等韓國顯示面板巨頭，一直以來，在屏幕領域的話語權和領導地位都是毋庸置疑的，就比如在高端OLED屏幕領域，三星和LG分別長期穩坐小尺寸和大尺寸第一，并且遙遙領先于國內廠商。

但是在LCD屏幕領域，國內兩家頭部屏廠卻已經吃去了一半以上的份額，并且在凈利潤方面也對韓國廠商呈現出碾壓式優勢。國內屏企是如何一步步做到的呢？

雖然現在日韓企業在屏幕產業的聲量更大，但最早其實是美國人在1970年左右發明了液晶顯示技術，不過由于種種原因美國“半途而廢”，日本企業卻將液晶顯示技術發揚光大，并最終落地量產。

LCD技術的首次產業化是在上世紀90年代，距離今天過去了約30年，1990年日本NEC、IBM和東芝的合資企業DTI、夏普等公司相繼開動了各自的第一條大尺寸彩色LCD產線。

也就是從這一時期開始，日本企業就積累了大量LCD面板產業的關鍵技術，并且行業標準的制定也多由這些企業聯合制定。

日本旭硝子和電氣硝子的玻璃基板、尼康和佳能的掃描式光刻機和步進式光刻機、日本日東電工的彩膜和偏光片，大日本印刷的先進的印刷設備等等都是在這一時期進行的積累。

90年代中期，在幾次LCD面板的衰退時期，以三星、LG為代表的韓國企業開始進行大規模逆周期投資，獲得了不少日本LCD技術和相關人才，而中國臺灣企業也在90年代末期的LCD衰退期中承接了不少日本LCD產業的轉移。

有句俗話說，“誰家不吃頓餃子呢？”但同時，家家也有本難念的經，產業的發展會經歷各個周期，承接產業轉移、進行逆周期投資收購，都是中國大陸LCD產業初期發展的一些方式。

21世紀初期，中國大陸頭部面板企業開始進行技術的引進和積累，2002年上海廣電集團和日本NEC合資設立上廣電NEC，并建設了中國大陸第一條LCD產線。

次年，京東方收購了韓國現代的液晶顯示器業務，通過技術的吸收消化，在國內自主建設了一條第5代LCD產線，并在2005年2月實現投產。

技術發展初期，面臨海外巨頭的封鎖是家常便飯。你沒有的時候，他們不給你，你一旦擁有，他們馬上開放、降價、打壓。在國內LCD技術發展中，這樣的套路也是一樣的。

國內LCD屏幕產業的一步步發展壯大，需要抓住行業逆周期投資的機會，同時更需要企業自身的拼勁、政策和資金的扶植。

機會來了，要能夠抓得住。

隨著2009年京東方宣布開始向高世代線擴張，三星、LG、夏普等日韓巨頭也開始計劃到中國大陸設高世代面板廠。從2011年到2015年，TCL華星、京東方、中電熊貓的多條8.5代產線陸續投產。

2017年12月，京東方的合肥10.5代產線正式投產，這也是全球第一條10.5代產線，更高世代產線意味著較大尺寸切割效率的顯著提升。從追趕到反超，中國屏廠開始走在了LCD產業的前列。

未來，從量上的“大”，做到技術上的“強”，是國內屏企仍然要努力的方向。在京東方副總裁原烽看來，LCD行業未來還將有10年左右的黃金期，而整個LCD行業已經進入了整合的階段。

2020年8月28日，TCL華星宣布斥資76億收購三星蘇州8.5代LCD產線，一個月后，京東方宣布計劃收購中電熊貓8.5代和8.6代LCD產線。中國的雙巨頭格局，愈加凸顯。

DSCC預計，隨著中國屏廠產能的釋放、韓國廠商產線的關停、被收購，到2022年四季度，中國大陸的LCD產能占比將會達到70%，而Omdia也預計今年京東方和TCL華星兩者的LCD產能面積份額合計將會達到四成。

四、中國屏廠可以在LCD賽道上高枕無憂了嗎？

根據主流數據機構的預測來看，全球LCD產業還將保持一個比較平穩的發展勢態，從2020年到2022年，LCD面板出貨面積基本會在3.1億平方米到3.16億平方米之間。

隨著韓國廠商的退出、大陸廠商高世代產線產能的進一步釋放，國內屏企在LCD面板領域看起來暫時沒有大的挑戰。

不過，如前文所說，國內LCD產業鏈在核心材料、核心生產設備方面仍然需要追趕，還有不少空白需要填補。

并且這些上游領域，技術壁壘高、資金需求量大，同時需要大量人才，這都是急不得的事情，要通過持續投入、企業自己身的決心加上政策的支持來慢慢“啃硬骨頭”。

另一方面，一個問題很明顯的擺在眼前，為什么韓國三星、LG等巨頭紛紛退出傳統LCD屏幕競爭呢，真的是“打不過”嗎？

其實，這些巨頭已經瞄準了許多新賽道，包括高端OLED、QLED、MiniLED、MicroLED等等。

單從出貨量來講，最大的屏幕市場目前還要看移動端，智能手機每年的出貨量在13億左右，而且智能手機幾乎是人手一部，而不像電視以家庭為單位購買。

而在智能手機市場中，OLED屏幕取代LCD屏幕已經是大勢所趨，OLED出色的顯示效果、低功耗以及高響應速度，都是現在高端旗艦手機所必須的特性。

在小尺寸OLED領域，三星一家就吃去了將近四分之三的市場，這種行業地位短時間內仍然難以撼動。

在高端電視市場中，近年來OLED電視也已經逐漸走向大眾視野，并且如量子點電視、MiniLED電視都已經陸續實現量產，這些新的顯示技術，其顯示效果均要遠超使用傳統LCD屏幕的液晶電視。

目前大尺寸高端OLED幾乎被LG牢牢把控，LG通過專利封鎖了大尺寸領域顯示效果較好的WRGB（白紅綠藍）像素排列方式。其他對手想要實現接近的顯示效果，只能換道追趕，這都需要投入大量時間、人力和財力。

如果說吃LCD屏是在吃剩余市場，那么更多的機會則在于這些新興市場中。三星、LG利用自己在顯示技術領域的先發技術優勢，早已經在這些新賽道上設置了重重壁壘。

今年，三星將試水生產300萬臺MiniLED電視，而技術更為復雜的MicroLED電視三星也規劃最早在明年就會有落地，另外三星還押寶了量子點技術，通過量子點與LCD和OLED的結合打造自己的獨有顯示技術。

在前沿屏幕技術領域，韓國企業仍然處于全球領先的地位。對于國內屏廠來說，拿下LCD屏幕市場份額，可能只是屏幕行業的“萬里長征第一步”。

結語：LCD鞏固優勢，但新的屏幕賽道充滿挑戰

LCD屏幕市場在近兩年可能會繼續保持穩定發展，而國內屏廠的領先優勢還會進一步擴大。液晶電視已經逐漸成為過去時，智能汽車市場的爆發可能會讓LCD屏企再找到一些機會。

毫無疑問，隨著5G、IoT、AI時代的到來，智能設備還會爆發，對“屏”的需求會只增不減。但以手機、平板、PC、智能穿戴、智能電視為代表的高端消費電子設備，都在向OLED、QLED、MiniLED等屏幕新賽道轉移。

三星、LG等老牌韓國巨頭，看似步步隱退，實則暗中發力，將錢花在了他們眼中的“刀刃上”。對中國屏企來說，從世界“制造中心”變為“研發中心”，仍然道阻且長。
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