柔性觸摸屏在全球車載市場和電子消費市場有望先行爆發，在中國教育市場和企業會議市場有望保持長期中高速增長。

一、柔性觸控將成為未來趨勢

觸摸屏由觸摸檢測部件和觸摸屏控制器組成。觸摸檢測部件安裝在顯示屏前面，用于檢測用戶的觸摸位置，將信號送至觸摸屏控制器。觸摸屏控制器的主要作用是將接收到的信號轉換成觸點坐標，再傳送給CPU，同時能接受CPU發來的命令并加以執行

觸摸屏按照工作原理可以分為四種：電阻式、電容式、紅外線式和表面聲波式。電阻式和電容式觸摸屏是兩種主流的方案。

柔性觸摸屏指的是觸摸屏中的透明導電膜（sensor），是觸摸屏的重要組成部分，它的特性決定了觸摸屏是否能夠彎曲折疊。目前市場上最主要的透明導電膜材料還是使用ITO導電膜，但ITO材料因其阻值高、易折斷、不抗震、難搬運等缺點，難以在大尺寸觸摸屏、柔性屏上應用。特別是在觸控區成為曲面或是可撓式時，因為ITO屬于金屬陶瓷，其易脆性容易造成阻抗值急劇升高，阻抗穩定性較差。而且制備ITO所需的金屬銦也日漸稀缺，ITO材料的替代品必將提升材料迭代的日程。

傳統的ITO薄膜不能用于可彎曲的應用，導電性和透光性較差，伴隨著智能終端、可穿戴設備等產品的興起，觸控面板低價化、大尺寸化，眾面板廠商開始研究ITO的替代品。可彎曲、折疊的柔性觸摸屏是未來的趨勢。

二、產業配套完備后納米銀線技術有望替代ITO

金屬網格、納米銀線、導電聚合物、碳納米管、石墨烯成為最有可能替代ITO材料的五大發展方向。其中，金屬網格和納米銀線被認為是最有可能替代ITO的兩種方案。納米銀線的導電、透光、彎折性能最好，且可以使用涂覆工藝生產透明導電膜，生產成本比ITO低，是當前ITO材料的最佳替代品，其產業化正在進行中。

納米銀線是指長度在微米尺度、直徑在納米尺度的一維銀金屬材料，其長徑比可達1萬以上。一般來說，納米銀線的長度越長、直徑越小，透光度越高、電阻越小。納米銀線透明導電膜是一種將無數納米銀線與有機交聯體在柔性襯底上制成的導電膜薄。相較于傳統的ITO等在硬質材料襯底上沉積的透明導電膜，在有機柔性基片上制備的透明導電薄膜在透光性、導電性等方面的性能更好。

納米銀線特性優于ITO和金屬網格。從導電膜的屬性考慮，納米銀線是實現柔性屏的最佳方案。與ITO、金屬網絡、碳納米管等材料相比，銀納米線具有導電性好、透光性佳、彎曲性好、成本低、穩定性好、無摩爾紋等優勢，是新一代人機交互的關鍵材料，是柔性觸摸屏、大尺寸觸摸屏的絕佳材料。

同樣具有優良導電性與透光性的金屬網格比納米銀線更早實現產業化，是納米銀線最大的競爭對手。但相比于納米銀線，金屬網格由于存在摩爾紋的問題，應用受到限制，而且國內金屬網格與國外產品質量差距較大，國內金屬網格線距較寬，金屬線較粗，近距離可以清楚看到屏幕中的金屬線，國外金屬網格線距較窄、技術含量更高，價格也比納米銀線產品高很多。

納米銀線也并非完美的透明導電膜材料，納米銀線的納米尺寸效應，隨著銀線用量的增加，導電膜成品的霧度增大，又無類似于導電膜用于消除刻蝕紋的消影層材料而導致其刻蝕紋較ITO更明顯，限制了其在小尺寸方面的應用，僅適用于大尺寸或柔性產品。而小尺寸產品約占整個觸控產品的70%，大尺寸產品又存在金屬網格等的競爭，最終導致市場效應不佳。目前納米銀線的直徑已經能夠下降到30nm以下，霧度問題已經顯著降低。

三、柔性觸摸屏的典型應用場景

1.車載觸摸屏

柔性觸摸屏在車載觸摸屏中的應用可分為中控觸摸屏和車座觸摸屏。中控觸摸屏是智能汽車人車交互的平臺，不斷朝著大尺寸發展。對于中高端的智能汽車，將在車座后方提供車座觸摸屏，以供后排乘客娛樂。圖 3： 柔性觸摸屏在車載中控觸摸屏中的應用

2.醫療觸摸屏

大尺寸柔性觸摸屏在醫療領域可用于病例研討會、醫療會診、醫學影像學科等場景，并且醫療觸摸屏對于觸控伸縮功能具有極高的要求，目前市場上的觸摸屏產品難以滿足這一要求，基于光阻納米銀線技術的柔性觸摸屏則能夠滿足觸控屏隨意伸縮的功能。

3.教育觸摸屏

在教育范疇，老式的投影機加幕布加計算機和黑板的教育形式現已跟不上年代開展的潮流和滿足不了學生們的學習需求了。電子白板教育觸摸屏一體機作為新一代的多媒體互動教育使用設備，正在被眾多院校所廣泛運用。當下最為火熱的“智慧教室”“數字教學”等解決方案，基本已經將這些大尺寸的觸摸平板設置為標準配備之一。目前中國教育裝備產業市場規模，占全國教育經費支出比例在10%左右。去年中國教育經費占GDP比重首達4%，總額超過2萬億元，因此教育裝備產業躍上了2000億臺階。在傳統教育裝備仍不可或缺的情況下，各種信息化、數字化教育裝備的涌現，也使得現代教育裝備的推廣和更新換代明顯提速。目前市場上電子白板在教育行業的裝板率還不足4.5%，尚有極大的市場空間。在未來一段時期內，教育裝備產業將伴隨教育經費投入增長保持迅猛發展的態勢，其中交互平板產業將會是一個“重頭戲”。

4.消費電子

柔性觸摸屏在消費電子的應用包括手機、平板、筆記本電腦和家用大屏顯示器。值得注意的是，當前以華為為代表的智慧屏產品還未涉及觸控功能，預計未來這一功能有望進入家用顯示屏領域。家用顯示屏有望成為未來智能家居的中控平臺及輔助智能終端，觸控功能必不可少。

智能電視還將成為大屏生態的重要入口，并將帶動其他家庭設備向大屏化發展。根據IDC的數據，2019年第一季度中國智能電視市場出貨量約為1084萬臺，同比增長1.7%。未來智能電視市場將繼續保持穩步增長，預計2023年市場出貨量將達到4938萬臺。目前智能電視人機交互方式以語音交互為主，2019年第一季度中國智能電視市場語音交互功能滲透率為53.6%，同比增長83.5%。同時，智能電視還將成為大屏生態的重要入口，并將帶動其他家庭設備向大屏化發展。通過優質的多屏互動體驗，智能電視也將帶動多場景下的智能屏幕設備市場的快速增長。

5.戶外應用

戶外觸摸一體機是一款集成了電腦、電視、觸摸屏、多媒體技術、互聯網等多種功能于一身的高科技電子觸控產品，其環境適應能力非常強。一體化設計、造型優美、時尚大方，被人們應用于：教學、會議、查詢、展示等多個領域，如：落地式觸摸查詢一體機、室外高亮數字標牌、景區大型導游顯示屏、智能快遞柜、交互式立式廣告機等設備。

四、柔性觸摸屏在中大屏市場中的市場空間

1.車載觸摸屏市場

柔性中控觸摸屏作為人車交互的核心平臺，預計將首先在新能源汽車全面滲透。我們預計2021-2025年，全球新能源車銷量分別為300萬臺，366萬臺，454萬臺，572萬臺和715萬臺。預計2021年每臺車的屏幕總面積約為1400平方厘米（屏幕尺寸17英寸），每年按3%增長；預計柔性觸摸屏價格為0.1元，并以平均每年5%的幅度下降。預計2021至2025年，柔性觸摸屏在車載市場的潛在規模分別為4.2億元，5億元，6.1億元，7.5億元和9.2億元，合計約32億元，預計年復合增長率約為21.6%。

車載觸摸屏市場較為集中，2020年一季度，市場排名前五分別為JDI（20.1%），天馬（14.3%）和友達（14.3%），LG顯示（13.8%），和群創（9.5%），CR5合計市場份額72%。因此，對于車載觸摸屏的sensor供應商來說，要搶占市場份額就要進入龍頭廠商的供應鏈體系。

2.教育觸摸屏市場

交互電子白板（包括交互液晶一體機、一體式及一般電子白板）為一款大型交互顯示器裝置。交互電子白板市場的增長主要歸因于交互智能平板的廣泛采用，由于交互智能平板的集成功能及具競爭力價格，其取代了過去對投影式交互電子白板的若干需求。在教育信息化政策的推動下，交互電子白板來自教育行業的收入遠超過于商業行業的收益。當前各地班班通大量使用電子白板，給電子白板行業注入了生機。

2015年交互電子白板銷售量89.00萬，2019年銷售量增長至114.21萬件，復合年增長率為6.4%。由于2019冠狀病毒疾病的影響，此疫情或會刺激遠距教育及工作的需求，迫使學校及企業適應不斷變化的工作及溝通模式，讓更多人能接受在交互電子白板產品支持下的更靈活工作及會面方式。

截至2019年底，交互電子白板在教育市場的保有量為308萬臺，全國班級總數約為773萬個，滲透率約為40%。預計未來5年，在柔性觸摸屏技術不斷完善及價格不斷下降的雙重推動下，交互電子白板將進入快速增長階段。圖 11： 中國交互電子白板銷量預測

預計2021年，柔性觸摸屏每平方厘米價格為0.1元，并以平均每年5%的幅度下降。根據中國交互電子白板的銷量預測，預計2021至2025年，柔性觸摸屏在教育市場的潛在市場規模分別為30億元，35億元，41億元，50億元和62億元，5年合計市場規模為約為219億元，預計2021至2025年復合增長率約為20.1%。

3.會議平板市場

2020年在新冠疫情黑天鵝事件的影響下，國內整體經濟增速放緩。在疫情期間會議遠程協作的市場強需求下，會議平板逆勢而起。2020上半年，會議平板銷售量約15.3萬臺，同比增長42%，銷售額約25.7億元，同比增長9% 。根據工信部數據，截至2019年底，我國約有中小企業3000萬家，2019年會議平板在中小企業中的滲透率僅為1%。我們預計，新冠疫情疊加柔性觸控技術產業的不斷完善，將加速會議平板在中小企業中的普及。預計2021年至2025年，全國會議平板銷量分別為45萬臺、66萬臺、99萬臺、150萬臺和233萬臺，年復合增長率約為50.5%。

預計2021年，柔性觸摸屏每平方厘米價格為0.1元，并以平均每年5%的幅度下降。根據中國會議平板的銷量預測，預計2021至2025年，柔性觸摸屏在企業會議市場的規模分別為9億元，12億元，18億元，25億元和37億元，5年合計市場規模為約為102億元，預計2021至2025年復合增長率約為42.9%。

五、折疊屏手機將開啟手機的柔性觸時代

1. 柔性觸摸屏在手機中的考量維度

柔性觸摸屏在手機中的應用可以從抗摔抗震、可彎曲、可彎折、可折疊、可卷曲、可伸縮等六個維度去考量。目前僅有可彎折的曲面屏和折疊屏應用于上市產品中。2015年三星推出的S6edge是第一款較為成熟的曲面屏產品，此后兩側弧形彎折的曲面屏產品一直存在于市場中。2018年下半年起，手機行業迎來“折疊屏浪潮”，2018年10月柔宇科技發布市面上第一款折疊屏手機“柔派”，2019年三星、華為、摩托羅拉、TCL等手機品牌也紛紛推出旗下的折疊屏產品。折疊屏手機可以像錢包一樣折疊，不使用時，能夠將其折疊以縮小便于攜帶，在使用時可以通過打開屏幕實現更大顯示空間。

此外，TCL和OPPO已經推出可伸縮屏幕的概念機，能在橫向或者縱向上線性拓展。2021年1月，TCL在CES 2021上推出了卷軸屏概念機，卷軸屏屏幕尺寸為6.7英寸，適合智能手機使用，屏幕頂部可通過伸展形式擴展至7.8英寸，由智能手機形態變成平板手機形態。卷軸屏手機，其屏幕的打開方式與傳統手機有很大區別，它的機身內部存在兩個機電馬達，按下按鈕之后，可以將藏在機身內部的剩余屏幕部分拉出，可以將小尺寸屏幕擴展到平板電腦一樣的尺寸。卷軸屏與折疊屏方案完全不同，前者無需折疊，規避了折疊屏容易產生的折痕問題。

2. 折疊屏只是過渡形態，卷曲屏或將成為手機屏幕的終極形態

縱觀手機的屏幕迭代歷程可知，手機的輸入途徑由鍵盤變為觸控，而后觸控屏在手機中的占比不斷提升，一直到全面屏時代占據了手機的整個平面。在全面屏時代之后，手機行業開始全面探索柔性觸控在手機中的應用。技術上，目前已經迭代至折疊屏，已有較為成熟的產品上市。但折疊屏只是手機屏幕的一個過渡形態，卷曲屏或將成為手機屏幕的終極形態。與折疊屏相比，卷曲屏可以通過卷曲的方式節省更大的空間，攜帶更為方便，更不易損壞。卷曲屏的概念、技術和配套產業鏈尚未產生萌芽，折疊屏手機作為過渡形態，隨著產業鏈規模的擴大和技術不斷完善，成本不斷下降，或將成為智能手機的下一代普及產品。

3. 各大品牌積極布局折疊屏手機市場，或將引爆新一輪“換機潮”

Couterpoint和Digitimes的數據顯示，全球智能手機出貨量增速2013年以來逐年下滑，自2018年起一直處于負增長，出貨量自2017年達到頂峰15.7億臺以后，一路下滑至2020年的12.4億臺。從信通院和IDC的數據也可以看出，中國智能手機出貨量在2016年達到頂峰5.5億臺后一路下滑，2020年僅為2.96億臺，中國智能手機出貨量增速2016年至2020年一直處于負增長。全球智能手機市場早已步入成熟期，并呈現逐年萎縮的態勢，市場亟需新的引爆點來催生新一波“換機潮”。折疊屏手機作為革命性技術的出現，能夠刺激消費者產生新的需求。除了技術創新和高科技作為亮點，在智能手機追求大屏化的趨勢下，折疊屏手機還能夠切實解決大屏與產品便攜之間的矛盾，分屏模式的使用也十分便捷。

各大品牌積極布局折疊屏手機市場，折疊屏手機或將開啟智能手機市場的下一輪“換機潮”。三星、華為和柔宇科技已有可折疊手機上市。三星作為可折疊手機的龍頭品牌，主要有3款在售機型，分別是W21，Galaxy Z Fold和Galaxy Z Flip 5G，售價分別為19，999元，16，999元和9，999元。華為旗下唯一一款可折疊機型MateXs，售價16，999元起。柔宇科技推出的柔派2，售價￥9，988起。此外，摩托羅拉、TCL、LG等企業已發布折疊屏手機的概念機，蘋果、小米、OPPO等廠商也在進行折疊屏技術的研究，并紛紛推出折疊屏手機的產品規劃。

由于產能和良率的限制，折疊屏手機供給不足且價格高企，但終端需求仍然旺盛，部分機型甚至供不應求。據咨詢公司Sigmatel預測，2021年全球折疊屏手機出貨量約為1100萬臺，同比+173%，其中約900萬臺來自三星，200萬臺來自中國品牌，預計2025年折疊屏手機出貨量可達7400萬臺。Strategy Analytics發布的最新研究報告指出，全球可折疊智能手機的出貨量將從2019年的不足100萬部增長到2025年的1億部。

4. 產業鏈上游多個環節需改革導致成本高昂

以三星Galaxy Fold為例，其整機物料成本高達636.7美元，比Galaxy S9+高出了260.7美元，比iPhone XS Max高出了246.5美元。從表格中可以看出，Galaxy Fold的高昂成本主要源于顯示膜組、機械/機電結構件，電池和存儲芯片四個方面。顯示模組成本增加，原因在于屏幕面積增加及折疊屏本身的產能、良率不高。Galaxy Fold的觸摸屏面積是Galaxy S9+的三倍。機械/機電結構件成本增加，是因為在折疊處增加了鉸鏈設計，在蓋板、鉸鏈和兩個隔離框中增加了金屬用量。電池成本增加，原因在于屏幕尺寸增加使得屏幕耗電更快，需要配備更大容量的電池，以華為Mate Xs為例，在每一片顯示屏都配備了一塊電池。存儲芯片成本增加，原因在于折疊屏手機屏幕尺寸增加，顯示內容也增加，再加上分屏應用等多項功能，對存儲和計算的要求也相應提高。以65%的毛利率來計算，成本每增加1美元，售價增加2.86美元。因此，柔性OLED面板價格能否大幅下降，以及機身的金屬用量能否進一步減少，是折疊屏手機物料成本能否下降的關鍵因素。

5. 全球柔性觸摸屏在消費電子中的市場空間

當前折疊屏手機在觸控屏上大多采用金屬網格技術，主要有以下兩個原因：一時是科技巨頭在推出顛覆性技術，蘋果在2014年選了納米銀線路線，三星選擇了金屬網格。二是，納米銀線方案的知識產權過于集中，制程主要掌握在下游觸控端企業，對面板企業而言，采用納米銀線方案增加了生產流程，帶來成本上升。盡管早期的金屬網格方案也會導致面板生產良率下降，但隨著工藝制程水平的提升，良率逐漸穩定，成本也隨之下降，在當下是對面板企業更有利的選擇。總體來看，金屬網格和納米銀線各具優缺點，盡管金屬網格在產業鏈配套暫且更勝一籌，納米銀線的產能也在不斷上升。柔性觸控的時代才剛剛開始未來這兩種技術還將繼續競爭，不斷迭代升級。

目前市場上金屬網格技術的觸摸屏價格約為2000元/平米，納米銀線方案的觸摸屏價格約為1700元/平米。每臺折疊屏手機屏幕尺寸約為現有6.5英寸手機屏的三倍，約355平方厘米。2020年以出貨量800萬臺、觸摸屏每平方米2000元的價格計算，市場規模約為6億元。據Strategy Analytics預測，到2025年折疊屏手機出貨量約為1億臺，按照觸摸屏每平方米1500元價格計算，柔性觸摸屏市場規模約為53億元，預計2020至2025年復合增長率約為56%。
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