導讀

在經歷了十余年的銷量持續走高后，自2018年起，全球車市增長步伐趨向停滯。全球部分車市已不可避免地步入了“零和博弈”存量市場發展階段，競爭環境將更為激烈，無論是主機廠還是零部件供應商，都將面臨更為嚴峻的“新常態”挑戰。2017年以后，隨著全球各主要輕型車市場進入緩慢增長的“新常態”，市場紅利逐步消失，存量競爭愈發白熱化。隨著未來汽車電氣化、智能化水平的不斷提升，發動機、變速箱等內燃機動力系統逐步被取代，傳統機械部件價值大幅縮水。與此同時，汽車電氣化部件則將迎來跨越式發展，成為最重要的整車價值提升環節。

供應鏈變革下的產業競合趨勢:

新能源汽車動力電池電芯行業集中度高，寡頭格局出現。新能源汽車BMS行業集中度逐漸提升，未來車企自研或成為行業趨勢。新能源汽車驅動電機行業集中度較高且發展平穩。

車企帶動效應巨大，中小企業進入強勢車企供應鏈體系將迎來快速發展。

在全球整體車市低迷的大背景下，以純電動、插電混動為代表的新能源汽車銷量表現搶眼，未來也將會是全球汽車銷售的中堅力量。當前仍處于全球新能源市場發展初期，規模待進一步放量，整體產業鏈增長與發展潛力巨大，美國、歐洲與中國在全球新能源浪潮中都扮演了關鍵角色。

產業鏈玩家在應對與之而來的供應鏈變革推動下的產業競合新趨勢如核心供應鏈高集中度和寡頭格局的持續、主機廠自研帶來的供應鏈重塑、價值鏈競爭邊界逐漸模糊、共建生態體系從而實現風險分攤的同時，更要密切關注和把握供應鏈國內大循環為主、國內國際雙循環下的挑戰與機遇，實現供應鏈能力提升，強鏈補鏈。

——羅蘭貝格羅蘭貝格全球高級合伙人 鄭赟

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