當地時間12月3日，美國國防部發布公告，將中國建設科技集團、中國國際工程咨詢公司、中國海洋石油集團有限公司、中芯國際列入“中國軍方企業”名單，加上6月12日、8月28日先后公布的兩批企業，在美國國防部“黑名單”上的中國企業達到35家。

“中國軍方企業”名單是美國國防部根據經修訂的《1999財政年度國防授權法》（1999 National Defense Authorization Act）第1237條公布的中國軍方控制企業的清單。自該法1999年制定以來，直到2020年6月美國政府才第一次公告企業名單。美國國防部稱這一措施主要是為了反對中國的“軍民融合戰略”。針對該名單的措施目前僅有特朗普于今年11月12日發布的行政命令，禁止美國投資者對所謂由中國軍方擁有或控制的企業進行投資，禁令于明年1月11日生效，同時禁止美國投資者在這些企業被認定為“中國軍方企業”的60天內買賣其證券。

那么，美國國防部黑名單和商務部的“實體名單”有什么區別？

今年九月份，“中芯或被美國實施出口管制”、“美國認為中芯有‘涉軍’嫌疑，可能要加以制裁”等消息就已引起了業內震動。事實上，9月份BIS給中芯國際發函并不代表其被列入美國商務部的實體名單，與此次進入國防部的名單，兩者并不相同。

10月4日中芯國際發布公告澄清，公司知悉美國商務部工業與安全局（BIS）已根據美國出口管制條例 EAR744.21（b）向部分供應商發出的信函，對于向中芯國際出口的部分美國設備、配件及原物料會受到美國出口管制規定的進一步限制，須事前申請出口許可證后，才能向中芯國際繼續供貨。從這份公告可以看出，中芯國際將在供應鏈上會受到一定的限制，需要申請許可證。但是遠不及華為被列入“實體名單”那么嚴重。

今天中芯國際再次發布公告，被列入中國涉軍企業名單后對本公司運營沒有重大影響。美國人士將被限制對中芯國際所發行的有價證券及其相關的衍生品進行交易：從北京時間2020年12月4日開始的60天后，美國人士不可買入本公司證券；365天后，美國人士不可交易本公司證券。中芯國際發布風險提示稱“正在評估影響，請各位投資者注意投資風險。”受此消息影響，中芯國際今天在香港短暫停牌，停牌之前股價為21.7港元，下跌2.25%；A股開盤小幅跳水，上午跌3.62%。

被確認為涉軍企業后，中芯國際作為美方“軍事用戶”，管控清單中相關物料申請許可證獲得批準的可能性將進一步降低，中芯國際成熟制程產能擴充計劃（項目首期計劃投資76億美元）可能受阻。

除了供應鏈受阻，美國投資者被限制交易外，業內人士對集微網記者表示，上了國防部黑名單之后，企業可能很快就會面臨經濟制裁和列入實體清單，“合規方面不排除這個可能，特朗普下臺前最后的瘋狂”。

美國《財富》雜志資深評論家Richard Windsor接受集微網記者采訪時指出，美國商務部目前沒有把中芯國際放到實體名單中，但是他們成功引起了人們對美國技術被運用在中國軍方設備中的擔憂，這才是問題的關鍵。“美國人到頭來還是想要和所有國家做生意的，但是很顯然，現在他們對中美之間的爭端充滿擔憂。”

他解釋，一旦被列入實體名單，那么供應商必須要征得美國商務部的禁令許可才能和他們合作。這種情形下，默認的設定就是“我不會發放許可給你”，所以如果你的客戶在實體名單中，可能就要給他斷供了，但也會出現例外，比如已經有一些公司拿到華為的供貨許可，所以申請許可成功的可能性還是有的。

現在中芯國際在美國國防部的黑名單中，但是即便是沒有在實體名單中，如果無法拿出結論性的證據證明其產品和服務沒有涉及軍事應用，那么他們的處境依然會很困難，用于芯片制造的設備會被斷供。

對此，中倫律師事務所合伙人徐珊珊表示，目前相關企業的影響暫時還限于證券禁止交易，并沒有直接上實體名單。“美國不少觀察人士，包括美國國會的很多研究人員都反復指出，國防部名單和商務部實體名單中間有巨大的差異，會導致執法/合規的困難。”她指出，“有一些公司一部分上了國防部名單，另外一部分上了實體清單，執法標準難以把握，公司合規無法操作。所以未來有可能會發生變化。”

這個變化即美國方面為了便于管理將會統一名單，將企業從一份名單轉移到另一份名單。因此不排除中芯國際等國防部黑名單企業將來被列入商務部實體名單的可能性。

徐珊珊補充說，但是這份名單是相關法律制定后，今年才首次公告企業名單并有所動作的，沒有相關先例可以研究。“雖然不清楚拜登就任后對中國半導體產業的政策會如何變化，但多數的判斷是牽一發動全身，它必須定個中美關系整體基調，才能開始在細節上面有所反映。所以這個麻煩應該不是短期的。”

披露的文件顯示，美國資產管理公司領航集團（Vanguard Group）和貝萊德（Blackrock）各持有中海油約1%的股權，并合計持有中芯國際已發行股票的近4%。徐珊珊強調，現在禁止證券交易的命令已經看到了，供應鏈方面的風險應該早作準備。

此外，可能美國市場也會介入，例如昨天新疆原產貨物管控措施（禁止從新疆生產建設兵團進口棉花及制品）就出來了。如果到了經濟制裁的程度，那么國際結算、美國資產、旅行都會受到限制。對于關聯方來說最有可能受到二級制裁的威脅。

對于美國商務部和國防部都在發布針對中國企業的禁令，Richard Windsor認為這兩個部門沒有合作“很不合理”。“美國商務部的職能并不是評估中國軍方或者中國軍方使用美國技術對美國安全會造成什么威脅，相應地，美國國防部也沒有資格說‘你不能把技術賣給中國公司’”，他指出，“所以很顯然，兩個部門聯合起來，國防部列出他們認為對美國安全有威脅的科學技術，而商務部負責防止這些技術從美國流到中國甚至軍方。”

這一觀點也從側面印證，如果美國國防部和商務部“攜手合作”的話，兩份名單未必沒有統一的時候。
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