一些初創企業正在運用最新技術，顛覆規模最大、歷史最悠久的金融領域。

面對無窮無盡的主題基金與晦澀難懂的金融產品，2020年最重要的趨勢就是貨幣市場交易所-交易基金（ETF）達到創紀錄高位，總值超過4.6萬億美元。而這一切，都要歸功于AI與自動化技術的力量。

ETF代表著經過嚴格授權的基金，其必須在一系列預定義產品中維持精確的資本分配。隨著資產價格的上漲，ETF必須重新分配資產，以保持嚴格管控。面對資本總額日均波動區間急劇增大的現狀，ETF管理已經變得相當棘手。在這方面，AI與自動化技術得以幫助基金管理者每天處理數千筆交易，并隨著市場的變化而重新平衡，最終完成任務并規模化管理大量資金。

貨幣市場ETF為投資者們提供安全保障，在動蕩的市場中保留其資本，同時繼續產生適度的回報。正因為如此，隨著全球疫情的爆發，各地投資者希望盡可能將原有投資組合轉換為貨幣市場ETF，借此度過經濟不確定時期。同樣的，也有不少投資者選擇購買比特幣等數字資產。部分專家認為，憑借著以固定編程方式控制的固定供應量，加密貨幣有望對沖可能的嚴重通貨膨脹。

在這方面，AI、自動化以及數字資產開始奇妙交匯，并共同形成2020年金融領域最重要的趨勢性形態——面向數字資產的自動化貨幣市場。正是這些技術的結合，推動了創新及金融科技初創企業的誕生與發展，這些后起之秀正運用科技之力向現代金融及貨幣市場的主流發起沖擊。

在不確定時期，貨幣市場往往顯示出特別的吸引力。投資者們從2020年3月上旬開始涌入貨幣市場基金。這股趨勢最初只是受到經濟衰退警告的刺激，但縱觀今年整個新冠病毒流行期間，貨幣市場吸收到的資金始終保持攀升，這也與波動性加劇以及人們對于經濟低迷期的持續時間判斷密不可分。在這方面，AI技術為眾多現代貨幣市場基金提供著有力支持，并開始將整個市場轉化為一種共通性質的基金。人們越來越多地使用AI交易商，或者稱其為“自動交易商”，對高質量-短周期的債務工具、現金以及各類現金等價物進行投資。

貨幣市場基金雖然不如現金安全，但在投資領域仍被視為一大極低風險型方向。貨幣市場ETF本身也成為金融領域的一大AI王牌應用類別。而且隨著經濟形勢的持續走低，AI支持下的這部分市場的用戶數量開始有所增加。貨幣市場開始在復雜的歷史時期之下為資本提供可靠的保障。貨幣市場中容納的資金主要流向高質量且流動性很強的短期債務工具，例如美國國債以及商業票據等，雖然這類投資物帶來的收入有限，但收益仍然優于利率已經趨近于零甚至走向負值的常規儲蓄。從歷史角度出發，AI也一直是驅動傳統貨幣市場的主要技術手段。

盡管貨幣市場ETF使用AI及自動化技術將大部分資金投入到現金等價物或短周期高評級證券當中，但也有部分機構會將一定比例的資金用于購買長期或評級較低的證券。目前市面上存在著多支由AI驅動的傳統貨幣市場ETF，包括iShares短期國債ETF（SHV）、iShares短期債券ETF（NEAR）、SPDR Bloomberg Barclays 1-3月T-Bill ETF（BIL）以及Invesco超短期ETF（GSY）等。與此同時，增強AI驅動型貨幣市場正呈現出新的重要趨勢，即去中心化貨幣市場。如今的競爭早已成為技術的對抗，因此傳統貨幣市場必然需要探索將AI與區塊鏈結合起來的潛在收益，希望借此滿足2020年投資者們的實際要求。

新用戶們向去中心化貨幣市場大量存入資金的整體趨勢，可能證明去中心化有望成為貨幣市場的下一步發展方向。硅谷也普遍認為，只有最具前景的新興技術能夠吸引到最強勁的增長機會。再加上經濟衰退等背景性整體態勢的影響，貨幣市場很可能在2020年乃至之后不斷吸引到更多資金的加入。

《華爾街日報》援引Refinitiv Lipper的報道數據，稱最近存入此類基金中的總資產已經達到4.6萬億美元。這也是自1992年以來，貨幣市場資金總額的歷史新高位。

資金的流入也給行業專家們帶來了明確的信號。貨幣市場將擁有更強大的現金部署能力，因此有機會將業務擴展到要求更高風險承受能力的市場。但從投資者的角度來看，從開年到上周一直保持正值的標準普爾500指數，突然因人們對新冠疫情的擔憂而再次暴跌。部分專家認為該指數的變化有點反應過激，也有專家甚至樂觀地認為全球經濟將很快復蘇。

現金類資產在今年2月份開始激增，這也響應了當時投資市場因對新冠病毒擔憂而引發的首輪暴跌。投資者開始涌入貨幣市場基金，美國國債也著手拋售股票與企業債券頭寸。與此同時，美聯儲進入企業信貸市場的行動則為風險資產注入了信心，推動風險資產在今年4月及5月經歷了一波反彈。面對復雜的變化趨勢，一部分投資者認為經濟會快速恢復，但也有不少投資者開始為最壞的情況做準備。無論如何，貨幣市場的增長仍在繼續，因為這兩類投資者都會在充滿不確定性的時期下將貨幣市場視為有吸引力的投資對象。隨著這種需求的持續增長，對推動貨幣市場發展的技術的實際需求也隨之而來。

Harvest.io面向比特幣及其他資產發布的全新貨幣市場，有望給這一總值達3540億美元的領域帶來全面的解決方案。隨著加密貨幣普及度的持續提升，Harvest.io希望為當前金融系統提供自然擴展，幫助更多用戶使用數字資產實現出借、借用以及盈利等能力。

Harvest.io平臺還提供原生資產以及資產代碼HARD（HARvest Decentralized），旨在為一切持有代幣的用戶提供關于云中心化平臺持續運營及發展態勢的發聲渠道。“Harvest.io使用去中心化開放式基礎設施，允許任何個人、企業或金融機構訪問其貨幣市場產品。”

根據Kava（以Harvest.io為基礎構建的去中心化平臺）聯合創始人兼CEO Brian Kerr所言，Harvest為比特幣及其他數字資產打造的貨幣市場也恰好順應了歷史潮流：Paul Tudor Jones等個人重量級投資者以及Square、Microstrategy等上市公司宣布他們已經積累了大量比特幣，用以增加投資組合并保障企業資金收益。Harvest的貨幣市場可謂正當其時，能夠為這些參與者提供更可觀的數字資產回報。

基于AI的貨幣市場在之前就已經證明了技術在投資領域的巨大優勢，而區塊鏈技術憑借極高效率帶來的額外收益，有望繼續推動用戶對于這些新產品的需求。

如果說2019年是AI技術成為推動貨幣市場增長的主流技術的重要元年，那么2020年則有望成為區塊鏈超越AI成為前沿技術方案的又一里程碑。當然，必須承認在今年一、兩年中，區塊鏈仍然不太可能在整體金融服務領域全面趕超AI技術。如今整個行業的核心重點，仍然在于對AI技術的消化與應用。
責任編輯：YYX