電子科技行業(yè)內(nèi)的很多細(xì)分領(lǐng)域，都屬于“強(qiáng)周期”產(chǎn)業(yè)。這些領(lǐng)域的特點(diǎn)就是，隨著時(shí)間的推移，行業(yè)會(huì)周期性的面臨下行期。整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)都可以認(rèn)為是強(qiáng)周期行業(yè)，只不過(guò)不同細(xì)分領(lǐng)域的上下行期可能是不同的。

面對(duì)不可避免的下行期，行業(yè)參與者的通常做法都是收縮產(chǎn)線，或者發(fā)展其他業(yè)務(wù)，以渡過(guò)行業(yè)寒冬。我們發(fā)現(xiàn)，在這個(gè)問(wèn)題的實(shí)踐上，瑞薩電子應(yīng)該是相當(dāng)有發(fā)言權(quán)的企業(yè)了。

去年采訪瑞薩電子中國(guó)董事長(zhǎng)真岡朋光先生時(shí)，我們?cè)鴨?wèn)及對(duì)于瑞薩電子未來(lái)一年的發(fā)展情況怎么看，他說(shuō)目前的市場(chǎng)存在大量不確定性，所以一切都還很難說(shuō)。現(xiàn)在回頭去看，去年的確屬于瑞薩電子極為關(guān)鍵的一年，因?yàn)?a target="_blank">MCU行業(yè)的市場(chǎng)主要參與者都正面臨著大環(huán)境不濟(jì)的行業(yè)下行期，瑞薩電子也未能幸免。

與此同時(shí)今年上半年還在全球范圍內(nèi)爆發(fā)了新冠疫情，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)都造成了毀滅性打擊。就整體環(huán)境來(lái)看，一切都顯得那么不樂(lè)觀。不過(guò)有意思的是，我們?cè)?月份撰文簡(jiǎn)單分析了瑞薩電子的汽車(chē)業(yè)務(wù)——在如此逆勢(shì)下，瑞薩電子的整體表現(xiàn)卻顯得可圈可點(diǎn)。

2019年3月，完成對(duì)IDT的收購(gòu)后，瑞薩電子做了組織結(jié)構(gòu)調(diào)整，業(yè)務(wù)主要分成了兩大塊，分別是ABU（汽車(chē)業(yè)務(wù)）與IIBU（工業(yè)/基礎(chǔ)設(shè)施/物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)）。本文我們期望以IIBU業(yè)務(wù)為主體，來(lái)談一談瑞薩電子近一年是如何實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)上的華麗轉(zhuǎn)身的，另一方面也可從客觀上去了解，疫情期間的電子科技行業(yè)增長(zhǎng)點(diǎn)在哪些領(lǐng)域。

為此我們特別專(zhuān)訪了瑞薩電子集團(tuán)執(zhí)行副總裁兼物聯(lián)網(wǎng)及基礎(chǔ)設(shè)施事業(yè)本部本部長(zhǎng)Sailesh Chittipeddi博士，以期進(jìn)一步理解瑞薩電子目前的策略與布局。

高于預(yù)期的上半年

按照慣例還是來(lái)回顧一下瑞薩電子此前發(fā)布的半年報(bào)（截至2020年6月30日），瑞薩電子上半年的總體收益（Non-GAAP）為3454億日元，同比增長(zhǎng)0.7%。其中汽車(chē)業(yè)務(wù)下滑6.2%，IIBU業(yè)務(wù)上漲11.0%。從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)來(lái)看，整體639億日元。汽車(chē)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)223億日元，同比提升185.7%；IIBU業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)432億日元，同比提升70.1%。

如果以季度為單位的話，其實(shí)瑞薩電子Q2相比去年同期在收益上是有13.5%的下滑的，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)則有上揚(yáng)，總體高于預(yù)期。而且Q2在汽車(chē)業(yè)務(wù)上的營(yíng)收表現(xiàn)下滑較多，由于Q1的表現(xiàn)上佳，所以半年報(bào)體現(xiàn)出來(lái)的跌幅不大。不過(guò)汽車(chē)業(yè)務(wù)的下滑整體都在預(yù)期中，因?yàn)槠?chē)行業(yè)本身就在一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)處在下行期，疫情又對(duì)汽車(chē)行業(yè)產(chǎn)生了一波新的打擊。

有關(guān)汽車(chē)業(yè)務(wù)整體收益下滑，但利潤(rùn)卻大幅增長(zhǎng)，瑞薩電子的解釋是減產(chǎn)比預(yù)期的情況更好，而且產(chǎn)品組合出售致毛利率提升，以及銷(xiāo)售與總體管理成本支出下降。猜測(cè)其中有Winning Combo的功勞，畢竟模擬類(lèi)與電源類(lèi)產(chǎn)品，在利潤(rùn)率方面是遠(yuǎn)高于數(shù)字芯片產(chǎn)品的。

從瑞薩電子今年8月初公開(kāi)的戰(zhàn)略更新說(shuō)明會(huì)來(lái)看，瑞薩電子在汽車(chē)業(yè)務(wù)的方向上略有調(diào)整，即瑞薩電子認(rèn)為現(xiàn)有汽車(chē)業(yè)務(wù)的客戶(hù)，其中有一些傾向于由自己去操刀技術(shù)整合，而還有一部分客戶(hù)則傾向于更多地采用現(xiàn)成的技術(shù)方案。用類(lèi)比的方法來(lái)看，前者在計(jì)算機(jī)行業(yè)更類(lèi)似于蘋(píng)果：自己設(shè)計(jì)芯片，自己搭平臺(tái)系統(tǒng)，與此同時(shí)面向消費(fèi)用戶(hù)出售產(chǎn)品，這是一種“垂直模式”。瑞薩電子認(rèn)為，這樣的客戶(hù)也會(huì)活躍在汽車(chē)領(lǐng)域，這是由如今汽車(chē)行業(yè)的特性決定的。所以瑞薩電子將來(lái)會(huì)將一部分注意力轉(zhuǎn)移到，為這樣的客戶(hù)提供靈活的選擇方案上。

不過(guò)汽車(chē)業(yè)務(wù)不是本文要探討的重點(diǎn)。我們還是將焦點(diǎn)拉回到IIBU業(yè)務(wù)。

瑞薩電子達(dá)成這種逆勢(shì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵在哪里呢，畢竟這家公司前兩年可沒(méi)有過(guò)得很好？我們不妨來(lái)看看其MCU/SoC產(chǎn)品——這本來(lái)就是瑞薩電子的傳統(tǒng)項(xiàng)目。

從Gartner的數(shù)據(jù)來(lái)看，其16位MCU（不包括汽車(chē)業(yè)務(wù)）產(chǎn)品的市場(chǎng)份額去年出現(xiàn)了顯著回升：前兩年這個(gè)類(lèi)別的產(chǎn)品，瑞薩電子正在連續(xù)丟失市場(chǎng)份額。Chittipeddi表示：“從銷(xiāo)售的角度來(lái)看，我們將MCU產(chǎn)品與模擬產(chǎn)品進(jìn)行了組合。而且我們還更多地關(guān)注了MCU的中低端市場(chǎng)——是我們過(guò)去沒(méi)有重點(diǎn)布局的。”這種“組合”更多的，應(yīng)該就是指的Winning Combo，即我們?cè)谙惹暗奈恼轮芯投啻翁岬降娜鹚_電子在收購(gòu)Intersil與IDT以后，將各組成部分原有優(yōu)勢(shì)項(xiàng)發(fā)揮出來(lái)，構(gòu)成產(chǎn)品組合，推向客戶(hù)。Chittipeddi還表示：“此外更重要的是，我們專(zhuān)注于銷(xiāo)售和分銷(xiāo)策略，以面向特定客戶(hù)推動(dòng)更多業(yè)務(wù)；并縮小了分銷(xiāo)渠道，將更大比例的產(chǎn)品線推向大眾市場(chǎng)。在減少分銷(xiāo)商數(shù)量的同時(shí)，我們現(xiàn)在在分銷(xiāo)商處擁有更多的應(yīng)用技術(shù)資源，以支持更多瑞薩產(chǎn)品的銷(xiāo)售。”

另一方面，“對(duì)IoT而言，LPC（low pin count）器件的產(chǎn)品布局很重要。所以我們?cè)?6位MCU業(yè)務(wù)方面，正在更多往這個(gè)方向去靠，形成更具成本效益的解決方案，滿(mǎn)足市場(chǎng)需求。”Chittipeddi說(shuō)。

而在32位MCU市場(chǎng)，瑞薩電子的產(chǎn)品正在止跌。這與去年瑞薩電子開(kāi)始推出基于Arm架構(gòu)的32位MCU產(chǎn)品有關(guān)，在未來(lái)的預(yù)期中，Chittipeddi認(rèn)為瑞薩電子的32位Arm架構(gòu)MCU會(huì)持續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)份額。這其中的關(guān)鍵在于“我們持續(xù)在市場(chǎng)上擴(kuò)充產(chǎn)品覆蓋，并且進(jìn)入到以前我們不曾踏足的應(yīng)用中。所以市場(chǎng)份額的下滑得到了抑制，我們的新產(chǎn)品在市場(chǎng)上看到了相當(dāng)巨大的潛力。”

我們認(rèn)為，現(xiàn)階段表現(xiàn)瑞薩電子在思路上轉(zhuǎn)變的一個(gè)核心就是：大量進(jìn)入以前未曾涉足的領(lǐng)域——而且這一點(diǎn)是以瑞薩電子收購(gòu)了IDT、Intersil為基礎(chǔ)的。

甚至在規(guī)劃中，Chittipeddi還提到了“下個(gè)月我們準(zhǔn)備發(fā)布一些RISC-V產(chǎn)品”。瑞薩電子過(guò)去在速度、產(chǎn)品布局上似乎從未如此積極過(guò)。現(xiàn)在想起來(lái)，MPU產(chǎn)品中比較具有代表性的、我們?nèi)ツ昃徒榻B過(guò)的DRP技術(shù)——一種嵌入式人工智能技術(shù)，可用于監(jiān)控?cái)z像頭或工廠生產(chǎn)的“預(yù)測(cè)性分析（predictive analytics）”等；Chittipeddi告訴我們，DRP技術(shù)采用前饋神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，著力在視頻處理以及熱成像等——在應(yīng)用支持、具體的算法上，瑞薩電子還與第三方合作伙伴進(jìn)行積極合作，都可謂是對(duì)瑞薩電子傳統(tǒng)產(chǎn)品覆蓋領(lǐng)域的充分?jǐn)U張。

就這部分，Chittipeddi還特別和我們分享了有關(guān)DRP技術(shù)在性能與功耗方面，相比目前市場(chǎng)一些主流的方案，比如英偉達(dá)的Jetson GPU、Intel的Myriad X的差異——這是另一個(gè)更大的話題了，或許我們可以在未來(lái)的文章中就其技術(shù)層面做更詳細(xì)的介紹。不過(guò)這也至少表明，瑞薩電子在面向工業(yè)應(yīng)用的AI技術(shù)方面是具備了技術(shù)基礎(chǔ)的。

單從MCU/SoC業(yè)務(wù)來(lái)看，我們總結(jié)瑞薩實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的邏輯，在兩個(gè)方向：

利用銷(xiāo)售及分銷(xiāo)策略、組合產(chǎn)品銷(xiāo)售及Winning Combo的方式來(lái)獲得收益的快速增長(zhǎng)——而且因?yàn)槟M與電源產(chǎn)品有著更高的毛利率，還能推進(jìn)利潤(rùn)增長(zhǎng)；與此同時(shí)，模擬類(lèi)半導(dǎo)體產(chǎn)品具有更高的客戶(hù)粘性，這是穩(wěn)步帶動(dòng)MCU產(chǎn)品市場(chǎng)份額的方案；

擴(kuò)展到更多領(lǐng)域，為潛力增長(zhǎng)做準(zhǔn)備。

相關(guān)其中的第二點(diǎn)，瑞薩電子也很喜歡在呈現(xiàn)的資料中給出“design-ins”的對(duì)比，它應(yīng)該更具體地指代了LTV（life time value）價(jià)值——這是一個(gè)用于衡量客戶(hù)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生價(jià)值的指標(biāo)。比如上面兩張圖中的“D-in and opportunity”，它實(shí)際上很大程度表明了新產(chǎn)品可為瑞薩創(chuàng)造的價(jià)值，即便它可能還無(wú)法完全反映到財(cái)報(bào)中。包括前文提到去年才推出沒(méi)多久的LPC新品，以及應(yīng)用了e-AI的RZ/V2M新MPU等。

業(yè)務(wù)重組后的賺錢(qián)能力

這兩點(diǎn)幾乎體現(xiàn)在了瑞薩電子做戰(zhàn)略更新說(shuō)明會(huì)，以及我們采訪Chittipeddi博士的全程中。接下來(lái)，我們就這兩點(diǎn)做個(gè)相對(duì)細(xì)致的解讀。

針對(duì)上述第一點(diǎn)“利用銷(xiāo)售及分銷(xiāo)策略、組合產(chǎn)品銷(xiāo)售及Winning Combo的方式來(lái)獲得收益的快速增長(zhǎng)”，我們還是有必要再行深入挖掘此前瑞薩電子收購(gòu)IDT、Intersil，并做業(yè)務(wù)重組的初衷。瑞薩電子在今年的季報(bào)中提到，作為發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)鍵，瑞薩電子正集中汽車(chē)業(yè)務(wù)的關(guān)注力度，與此同時(shí)瑞薩電子“對(duì)更多領(lǐng)域的增長(zhǎng)有了新的預(yù)期，如自動(dòng)駕駛、EV/HEV；工業(yè)與基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)——包括工業(yè)4.0、5G無(wú)線通訊，以及快速增長(zhǎng)的IoT領(lǐng)域等。”

“為了達(dá)成這樣的增長(zhǎng)戰(zhàn)略”，瑞薩電子“正致力于擴(kuò)張模擬解決方案產(chǎn)品線，并加強(qiáng)組合解決方案，將世界領(lǐng)先的MCU、SoC與模擬產(chǎn)品組合到一起。”因此，瑞薩電子于2017年收購(gòu)美國(guó)模擬半導(dǎo)體供應(yīng)商Intersil，加強(qiáng)了電源管理相關(guān)模擬器件產(chǎn)品線能力；并于去年完成對(duì)美國(guó)模擬半導(dǎo)體供應(yīng)商IDT的收購(gòu)，補(bǔ)充混合信號(hào)半導(dǎo)體解決方案等模擬半導(dǎo)體產(chǎn)品方面的能力——在數(shù)據(jù)中心、通訊基礎(chǔ)設(shè)施等市場(chǎng)上，有了擴(kuò)展。

相對(duì)具體一點(diǎn)，收購(gòu)IDT是幫助瑞薩電子在嵌入式系統(tǒng)中拿下更出色的模擬、混合信號(hào)能力，包括RF、高性能timing、存儲(chǔ)接口（memory interface）、實(shí)時(shí)互聯(lián)、光互聯(lián)、無(wú)線功率與智能傳感器。

這兩起收購(gòu)是對(duì)瑞薩電子能力的補(bǔ)充，或者用瑞薩電子此前自己的呈現(xiàn)來(lái)看，是完善了整個(gè)“信號(hào)鏈”。早前我們始終認(rèn)為，瑞薩電子的這一市場(chǎng)動(dòng)作，旨在為現(xiàn)有客戶(hù)提供更多的選擇——雖然這并不是全部，這一點(diǎn)將在本文的下一部分詳述。Winning Combo產(chǎn)品也的確是沿著這個(gè)路子在走的。

截至6月底， Winning Combo選擇超過(guò)160種，當(dāng)然這不只是IIBU業(yè)務(wù)，具體如上圖所示。其中比較具亮點(diǎn)的應(yīng)該是汽車(chē)領(lǐng)域，從4種解決方案擴(kuò)展到19種；而樓宇自動(dòng)化與安全則從沒(méi)有市場(chǎng)，擴(kuò)展到了提供5種解決方案。

Chittipeddi博士還特別為我們列舉了一些在Winning Combo之外的，能力組合的例子。比如說(shuō)生物感知（光傳感器+MCU），還有“我們把NFC技術(shù)與UWB技術(shù)進(jìn)行了結(jié)合——在這個(gè)領(lǐng)域IDT一直以來(lái)都有與其他合作伙伴合作。現(xiàn)如今再加上MCU解決方案，則讓我們?cè)谛袠I(yè)中處于領(lǐng)先地位，這嚴(yán)格意義上不算是Winning Combo，不過(guò)也是將我們能力組合的體現(xiàn)”；

“還有比如MRAM技術(shù)，IDT此前一直在跟Avalanche Technologies合作——這家公司有MRAM相關(guān)的技術(shù)（Chittipeddi似乎也是這家公司的董事會(huì)成員）。現(xiàn)在瑞薩電子有大客戶(hù)方面的銷(xiāo)售渠道，很多大客戶(hù)是真正需要MRAM級(jí)別的性能的。”

“另外IDT非常擅長(zhǎng)timing方面相關(guān)的技術(shù)。”“所以像高性能振蕩器電路之類(lèi)的場(chǎng)景，MCU團(tuán)隊(duì)和原IDT團(tuán)隊(duì)之間就能產(chǎn)生很好的合作。”Chittipeddi還列舉了Intersil在PMIC方面的典型優(yōu)勢(shì)，這樣向我們傳達(dá)了在收購(gòu)后達(dá)成的至少4、5種比較具有代表性的合作場(chǎng)景。

從最為直觀的財(cái)報(bào)結(jié)果來(lái)看，Winning Combo的確為瑞薩電子帶來(lái)了相當(dāng)可觀的收益和利潤(rùn)成績(jī)，包括毛利率都有比較顯著的增長(zhǎng)。所以即便在疫情之下，瑞薩電子的營(yíng)收表現(xiàn)也好于去年。

疫情之下的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)

不過(guò)疫情之所以沒(méi)有對(duì)瑞薩電子的營(yíng)收產(chǎn)生太大影響，瑞薩電子如今越來(lái)越廣的產(chǎn)品布局也是重要原因，也就是本文第一部分提到的“擴(kuò)展到更多領(lǐng)域，為潛力增長(zhǎng)做準(zhǔn)備”。畢竟現(xiàn)有產(chǎn)品組合提升的業(yè)績(jī)表現(xiàn)只能是中短期的，要讓企業(yè)有長(zhǎng)期的發(fā)展規(guī)劃，就需要做更多的布局——多元化銷(xiāo)售收入。

這其實(shí)也是在我們看來(lái)，瑞薩電子“華麗轉(zhuǎn)身”的最重要組成部分。不過(guò)瑞薩電子在更多領(lǐng)域的擴(kuò)張，實(shí)際上也可以認(rèn)為是Winning Combo策略產(chǎn)生的重要結(jié)果，即在不同產(chǎn)品的組合下，達(dá)成1+1》2的效果（或者1+1+1》3）。所以前文提到“信號(hào)鏈”的完善只是一個(gè)方面，更重要的是業(yè)務(wù)覆蓋范圍的擴(kuò)展，即為未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)做鋪墊。

Chittipeddi博士在接受采訪時(shí)，特別強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)是：“在IIBU業(yè)務(wù)部分，我們產(chǎn)品組合的多樣性，為業(yè)務(wù)提供了穩(wěn)定性，對(duì)于我們業(yè)務(wù)天然的周期性特點(diǎn)來(lái)說(shuō)，具備了相當(dāng)、相當(dāng)、相當(dāng)?shù)姆€(wěn)定性。”這是本文開(kāi)頭提到，瑞薩電子所在強(qiáng)周期產(chǎn)業(yè)本身面臨的固有問(wèn)題。而開(kāi)展業(yè)務(wù)的多樣性顯然就是瑞薩電子的解決方案。

“從存儲(chǔ)接口到光通訊產(chǎn)品，從低延遲HBM到網(wǎng)絡(luò)終端，我們提供各種各樣的解決方案。從面向消費(fèi)端的無(wú)線功率，到高性能計(jì)算，我們覆蓋了每件事。現(xiàn)在，我們不會(huì)再像過(guò)去那樣依賴(lài)于單一的客戶(hù)（we don‘t have the huge exposure to a single customer like we used to before）。”“我認(rèn)為，這是我們能夠在正確的市場(chǎng)上，在長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持持續(xù)增長(zhǎng)的方式。”

這番話在策略闡述上就已經(jīng)相當(dāng)明確了，就最直觀的角度來(lái)看，它的確是規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的常用策略。在部署得宜的情況下，今年瑞薩電子的財(cái)報(bào)理應(yīng)更好看，只不過(guò)出現(xiàn)了新冠這樣的突發(fā)事件。但即便如此，就瑞薩電子現(xiàn)有的成績(jī)來(lái)看，其部署過(guò)程也的確扛住了新冠疫情造成的惡劣影響。

以上是瑞薩電子觀察到的，COVID-19新冠病毒出現(xiàn)后的市場(chǎng)趨勢(shì)，也是瑞薩電子如今覆蓋的市場(chǎng)。其中除了智能手機(jī)領(lǐng)域業(yè)務(wù)有個(gè)臨時(shí)的下滑，其他包括數(shù)據(jù)中心、筆記本電腦&平板、健康醫(yī)療&環(huán)境、監(jiān)控與VUI，以及衛(wèi)星通訊與太空探索相關(guān)的Rad hard產(chǎn)品未來(lái)都相對(duì)可期。

其中的很多領(lǐng)域聽(tīng)起來(lái)還是頗為新鮮的，或者以往我們不會(huì)將其與“瑞薩電子”掛鉤。像筆記本電腦&平板、醫(yī)療健康這種在疫情期間逐步逆市增長(zhǎng)的門(mén)類(lèi)就不需要贅言了，上面這張表格也列出了瑞薩電子在這些領(lǐng)域的相關(guān)產(chǎn)品。這里列舉幾個(gè)比較有趣的例子：

（1）數(shù)據(jù)中心——帶寬需求的增長(zhǎng)。這一點(diǎn)主要表現(xiàn)在疫情導(dǎo)致更多人長(zhǎng)期在家，所以無(wú)論遠(yuǎn)程辦公還是家庭娛樂(lè)，實(shí)質(zhì)上都對(duì)網(wǎng)絡(luò)帶寬構(gòu)有了新的需求。比如說(shuō)“Netflix視頻，每60秒下載與觀看的數(shù)據(jù)量就增長(zhǎng)了10-15%；谷歌搜索有兩位數(shù)的增長(zhǎng)”，這些都是典型的“帶寬消費(fèi)”增長(zhǎng)，也包括學(xué)校持續(xù)進(jìn)行的遠(yuǎn)程教學(xué)等。今年上半年，瑞薩電子在數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)相關(guān)的營(yíng)收，比去年同期增長(zhǎng)了20%。

瑞薩電子在數(shù)據(jù)中心部署的相關(guān)產(chǎn)品包括了存儲(chǔ)接口、timing等。這其中尤為值得一提的是DRAM內(nèi)存從DDR4向DDR5的過(guò)渡趨勢(shì)，為瑞薩電子創(chuàng)造的機(jī)會(huì)。上圖中第二行的LRDIMM（loadreduced DIMM），在DDR4模塊上是9塊data buffer，一顆溫度傳感器（TS）與SPD。而在DDR5模塊上，則包含10個(gè)data buffer，兩顆溫度傳感器，外加PMIC與SPD Hub（板子上的藍(lán)色部分）。

SCM（Storage Class Memory）以及SODIMM（small outline DIMM）的狀況也比較類(lèi)似，甚至在SODIMM之上，可認(rèn)為是瑞薩電子擴(kuò)展的新領(lǐng)域。這部分主要就是IDT的活躍領(lǐng)域。

與此同時(shí)，Chittipeddi也告訴我們?nèi)鹚_電子的存儲(chǔ)接口解決方案，具有CPU架構(gòu)不相關(guān)性——即這些方案適用于Intel、AMD、IBM等各種CPU。Chittipeddi表示，這是具有較高技術(shù)門(mén)檻的部分，要求瑞薩電子與生態(tài)各層級(jí)合作伙伴合作，不僅是CPU、內(nèi)存廠商，還有戴爾、惠普服務(wù)器級(jí)別的合作伙伴。“我們是這個(gè)市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者。市場(chǎng)份額應(yīng)該會(huì)有55%以上。”

（2）5G基礎(chǔ)設(shè)施。5G的發(fā)展跟疫情關(guān)系不大，不過(guò)瑞薩電子當(dāng)前正擴(kuò)大部署在5G基礎(chǔ)設(shè)施中的參與度。有關(guān)5G網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)的變化，過(guò)去我們?cè)?jīng)用好幾篇文章介紹過(guò)。5G是從早前專(zhuān)有網(wǎng)絡(luò)過(guò)渡到現(xiàn)在的Open-RAN（Open Radio Access Network），其特點(diǎn)就是軟件與硬件的脫耦，于是新的市場(chǎng)參與者開(kāi)始進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施構(gòu)建。

早年瑞薩電子在傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)中，也有RF、功率、timing產(chǎn)品等布局。不過(guò)隨Open-RAN的到來(lái)，瑞薩電子在其中的參與度有了天然增加，包括了存儲(chǔ)接口、快速I(mǎi)/O。很顯然，這也是瑞薩電子這兩年獲得新能力的重要體現(xiàn)，“我們還準(zhǔn)備發(fā)布更多的器件。有些產(chǎn)品已經(jīng)發(fā)布了，很快我們還會(huì)發(fā)布新的產(chǎn)品，產(chǎn)品會(huì)越來(lái)越靠近天線側(cè)——但不會(huì)往數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換器（data-convertor products）那一側(cè)去靠。所以我們的強(qiáng)項(xiàng)其實(shí)是在AAS主動(dòng)天線系統(tǒng)，尤其是波束成形Rx與Tx”。看起來(lái)瑞薩電子在這塊市場(chǎng)暫時(shí)并沒(méi)有與TI、ADI這些對(duì)手硬碰硬的打算。

“其實(shí)在光系統(tǒng)方面，我們也在扮演重要的角色。現(xiàn)在我們常說(shuō)5G網(wǎng)絡(luò)的前傳、中傳、后傳，帶寬需求增加了，光通訊在前傳就扮演很重要的角色。” Chittipeddi 表示，“而且我們現(xiàn)在主要是在sub-6GHz部分發(fā)力，你也會(huì)看到我們將在毫米波技術(shù)上扮演重要角色。”

戰(zhàn)略更新說(shuō)明會(huì)資料中提到，瑞薩電子今年上半年5G業(yè)務(wù)相關(guān)的營(yíng)收相比去年同期增長(zhǎng)80%。不過(guò)似乎5G業(yè)務(wù)在瑞薩電子營(yíng)收的占比中暫時(shí)并不算高，Chittipeddi認(rèn)為，未來(lái)這部分的營(yíng)收比例理應(yīng)越來(lái)越高。

（3）太空探索。在上個(gè)月的瑞薩電子戰(zhàn)略更新說(shuō)明會(huì)上，瑞薩電子總裁兼CEO柴田英利（Hidetoshi Shibata）特別提到了Rad Hard（radiation harden，抗輻射）市場(chǎng)，它與太空探索相關(guān)。柴田英利提到，Rad Hard技術(shù)現(xiàn)在看來(lái)有著相當(dāng)強(qiáng)勢(shì)的增長(zhǎng)需求，“是我們之前沒(méi)有預(yù)想到的一個(gè)趨勢(shì)。”

以上這些是瑞薩電子，與各國(guó)政府合作參與的各種行星探索計(jì)劃。其上瑞薩電子的產(chǎn)品，主要是功率器件，還有MCU等。MARS 2020恒心漫游者號(hào)身上，瑞薩電子覆蓋多個(gè)子系統(tǒng)提供了“20+ unique parts”。

Chittipeddi說(shuō)：今年因?yàn)樾行俏恢米兓厍蚝突鹦堑木嚯x在15年內(nèi)達(dá)到最近，所以“我想這會(huì)有一些關(guān)系”，“許多太空探索相關(guān)的應(yīng)用，比如像火星探測(cè)器就有了市場(chǎng)，也就要求Rad Hard技術(shù)。我們就有針對(duì)某些特定市場(chǎng)的解決方案。”“我想這跟市場(chǎng)時(shí)機(jī)應(yīng)該也有關(guān)系。”所以在Satcom部分，Chittipeddi認(rèn)為利用衛(wèi)星通訊進(jìn)行遠(yuǎn)程醫(yī)療應(yīng)該會(huì)是個(gè)更務(wù)實(shí)，且有前景的方向。

走向國(guó)際化的瑞薩電子

以上只是我們列舉的、目前瑞薩電子的一小部分業(yè)務(wù)，實(shí)則可探討的還有很多，比如說(shuō)面向醫(yī)療健康與環(huán)境，瑞薩電子前不久推出應(yīng)用到通風(fēng)系統(tǒng)中的流量傳感器，還有信號(hào)調(diào)節(jié)器件等；還有因?yàn)樾鹿谝咔椋愿喾墙佑|式的語(yǔ)音/手勢(shì)控制電子產(chǎn)品、監(jiān)控設(shè)備等獲得相當(dāng)不錯(cuò)的市場(chǎng)增量，因此也推動(dòng)了MCU/MPU產(chǎn)品的銷(xiāo)量等——這些新的市場(chǎng)增長(zhǎng)點(diǎn)，在瑞薩電子的IIBU業(yè)務(wù)中都有涉及。這里不再一一列舉。

所以不出意外的，瑞薩電子對(duì)于IIBU業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期增速預(yù)期會(huì)高于汽車(chē)業(yè)務(wù)，畢竟后者當(dāng)前的整體市場(chǎng)環(huán)境都并不算理想——這個(gè)市場(chǎng)的恢復(fù)可能還需要1-2年。上個(gè)月，瑞薩電子也調(diào)整了對(duì)IIBU業(yè)務(wù)的預(yù)期，預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)會(huì)快于更早的預(yù)期，表明IIBU的發(fā)展態(tài)勢(shì)不錯(cuò)。

總結(jié)一下，在我們看來(lái)瑞薩電子藉由更為集中的銷(xiāo)售及分銷(xiāo)策略、組合產(chǎn)品銷(xiāo)售及Winning Combo在短期內(nèi)提升收益（以及利潤(rùn)）；通過(guò)將業(yè)務(wù)擴(kuò)張到更多的領(lǐng)域來(lái)一方面規(guī)避行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面為中長(zhǎng)期收益做打算。與此同時(shí)，客觀上新冠疫情對(duì)瑞薩電子IIBU業(yè)務(wù)也產(chǎn)生了推動(dòng)作用。

最后值得一提的是，在我們接觸的諸多日企中，瑞薩電子在這兩年市場(chǎng)的洗禮中變得越來(lái)越不像很多傳統(tǒng)的日企，即極大程度破除了保守思維。可能是因?yàn)檫@兩年的光景實(shí)在是不大好，迫使瑞薩電子不得不快速轉(zhuǎn)變思路。

瑞薩電子今年開(kāi)始提“One Renesas”的理念，其中業(yè)務(wù)流程與IT系統(tǒng)整合就是其中的重要組成部分。Chittipeddi作為前IDT首席技術(shù)官兼全球運(yùn)營(yíng)執(zhí)行副總裁，在加入瑞薩電子之后，“整合進(jìn)度要比我原本預(yù)期得快很多，從成本協(xié)同效應(yīng)的角度來(lái)看，比我們?cè)阮A(yù)想得要走得更快。”

“如果你現(xiàn)在看我們的管理團(tuán)隊(duì)，是原Intersil、原IDT和原瑞薩電子共同組建的團(tuán)隊(duì)。” Chittipeddi說(shuō)，“我們現(xiàn)在的高層領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)，要比早前多樣化得多了。我剛加入的時(shí)候，董事會(huì)還是清一色的日本團(tuán)隊(duì)，除我之外的管理團(tuán)隊(duì)基本都是日本人，現(xiàn)在已經(jīng)不是這樣了。”

“我覺(jué)得我們?cè)跇?gòu)建一種文化，不是要區(qū)分這個(gè)人是日本人，這個(gè)人是美國(guó)人，這個(gè)人是中國(guó)人，而是構(gòu)建一種比較無(wú)縫且成功的體驗(yàn)。我負(fù)責(zé)IIBU業(yè)務(wù)，不過(guò)我可能沒(méi)有最佳發(fā)言權(quán)，你可以去問(wèn)問(wèn)IIBU業(yè)務(wù)的其他人。”“但我覺(jué)得我們達(dá)成了一種相當(dāng)健康的平衡狀態(tài)，我們現(xiàn)在做到的真的比我們剛開(kāi)始的好太多了。整體上，我們還是以更快的速度進(jìn)發(fā)。” Chittipeddi在此處提到“速度”時(shí)，還特別表達(dá)說(shuō)，用詞是“velocity”而不是“speed”，因?yàn)関elocity是有指向性的。

最終，包括design-in、預(yù)期、市場(chǎng)展望的很多指標(biāo)看起來(lái)都相當(dāng)美好，只是這些還是需要瑞薩電子腳踏實(shí)地地去一步步完成，并完整地轉(zhuǎn)化到財(cái)報(bào)中去，這是我們將持續(xù)觀察和期望看到的——因?yàn)槠渲械暮芏囝A(yù)期，都代表了市場(chǎng)本身的變化趨勢(shì)。
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