隨著三星、LGD等韓國面板巨頭近年來陸續退出LCD市場，松下也于2019年11月25日宣布將在2021年前全面撤出液晶面板業務。此消彼長，國內廠商在與日韓企業的競爭中LCD市場份額日益提升，2019年占比超過50%。這是本土企業在面板市場上打響的第一槍，毫無疑問國產化滲透將始終成為面板領域的主旋律。

OLED，下一代面板大趨勢

就目前發展來說，LCD經過多年沉淀，市場已進入充分成熟期，產能擴張業已接近尾聲。國內方面，京東方在武漢的10．5代線將在1Q20投產，預計需要1年的產能爬坡時間，這將成為京東方的最后一條LCD產線;惠科在綿陽的8．6代線也將在1Q20開始產能爬坡，由于惠科正處于持續虧損中，未來繼續投資的可能性較小;TCL華星的深圳11代線將在1Q21投產，這同樣將是TCL華星的最后一條LCD產線。三星與LGD等巨頭的退出，除了喪失與國內廠商競爭的優勢外，他們更是瞄準了下一代面板發展趨勢——OLED面板。

▲來源：《傳感器技術》，中泰證券研究所

OLED是一種電流型的有機發光器件，其發光原理上與LCD顯示技術存在著顯著差異。與液晶面板背光模組不同，OLED單點發光使得屏幕顯示更加均勻，并具有近乎無窮的對比度;Cell制程無需形成液晶盒與背光源，有效降低了屏幕厚度;載流子注入并復合導致發光的方式使其所需驅動電壓更低、響應速度更快;同時OLED屏幕還具備可彎折、柔性的特質等。相較LCD面板，上述性質均存在明顯優勢，因此業內普遍認為，OLED顯示屏將革命性地取代LCD屏幕，成為市場主流。

據IHSMarkit預測，2020年OLED面板出貨量將增長50%，達到450萬片，到2021年將達到670萬片，到2022年將達到935萬片，到2023年將達到1150萬片。對于國內廠商而言，下一個藍海市場正是OLED。從2018年至2020年，國內OLED產線迎來了投資高峰期。

▲來源：中泰證券研究所

投資高峰期的到來，同時伴隨著OLED面板企業的良率逐步提升，疊加下游OLED產品滲透率提升帶來的需求增加，國內逐漸邁入后段模組線的建設過程，這勢必將拉動后段模組設備的需求。根據相關數據預測，2019-2022年，國內模組段設備市場空間分別為30-40億、60-70億、100-110億、130億左右，處于快速增長階段。

OLED模組設備有望放量

在面板生產的三大工藝流程中，前兩道工藝較為復雜，對應技術壁壘高，基本被韓國和日本企業壟斷。后段Moudle門檻相對較低，且更換頻率更高，已經率先開啟了國產化進程。預計2020年，OLED模組設備國產化率將達到50%以上。

面板后段生產工藝流程包括：切割——面板測試——偏貼——IC+FPC邦定——TP貼附——模組測試。目前市場上建設一條完整的OLED后段模組加工產線所花費的投入約為1．5億，其中涉及的主要設備有：切割設備、檢測設備、邦定設備、貼合設備、折彎設備等。

▲來源：IHS、中泰證券研究所

以上模組設備中，最值得關注的是邦定和貼合設備，其國產化率也相對較低，智云股份是國內邦定設備龍頭。面板檢測環節，精測電子已成長為國內面板檢測設備龍頭，產品覆蓋LCD、OLED等各類平板顯示器件，能提供基于LTPS、IGZO等新型顯示技術以及8K屏等高分辨率的平板顯示檢測系統。

同時從目前的投資節奏來看，面板廠建廠高峰已過，但模組線的資本開支仍然處于上行階段。據統計，截至2019年底，國內OLED面板廠已采購模組線47條，剩余未采購產線257條（包括已宣布和規劃產線）。這對專注面板模組設備開發的企業來說，有望在面板產業升級大浪潮中獲得新一輪的發展契機。

3月24日，聯得裝備發布公告稱，近日公司與成都京東方光電科技有限公司簽署了設備采購訂單，訂單含稅金額為100，231，000元人民幣，未稅金額88，700，000元，上述采購訂單的標的為固態光學膠貼合機、偏光片貼片機，訂單數量為2條生產線。

此外，2019年聯得裝備與京東方合計簽署訂單3．35億元，其中單第4季度訂單金額為2．06億元，訂單設備包括OLED貼合設備改造部件、偏光片貼片機、OCA貼合機。聯得裝備表示公司與京東方簽訂訂單具有較強的設備示范意義。

直驅在面板生產中的應用

對于直驅廠家來說，模組段設備同樣是切入面板應用市場的第一突破口。

雅科貝思精密機電（上海）有限公司銷售總監時海民表示，公司深耕面板市場多年，產品線豐富、型號齊全，可廣泛覆蓋搬運、玻璃切割、封裝、測量、檢測、關鍵點設備等應用場合。產品在重載、高速、高精、大跨度長行程、龍門控制等具有較大優勢，可充分滿足設備廠商的各種應用需求。

2019年雅科貝思與三菱達成戰略合作，可以借助三菱資源優勢，進一步開拓面板市場。時海民強調，面板市場大尺寸趨勢愈發明顯，對應有大尺寸新產線需求，直驅要適應新變化在產品速度、精度、成本、效率等方面仍有較大提升空間。

深圳市大族電機科技有限公司總監何敏表示，面板行業設備“大”是其突出特點，因此對應的直線電機產品也要夠“大”才行，在推力方面，連續推力1000N以上、峰值推力5000N以上的大推力直線電機需求很普遍;面板行業設備部分軸既有點位運動又有插補運動，在成本壓力之下，超低推力波動、高推力密度、低成本的平板型直線電機應用越來越多;面板行業要求潔凈的環境，直驅電機的潔凈處理尤其重要;面板行業這些需求特性對企業的研發、工藝及生產都有很高的要求。

大族電機自2005年成立以來，自主開發了幾十個系列直線電機產品，依托大族內部天然的應用市場，大大縮短了電機產品與設備用戶的距離，這對大族電機直驅產品的研發改進都是大有裨益的。在面板行業市場深耕多年，大族電機始終根據客戶需求，堅持“標準化+定制化”的策略，不斷提供高可靠性、高性能、更有價格競爭力的產品。

東莞市智贏智能裝備有限公司總經理劉陽升表示，面板市場對于直驅來說，無疑是一個前景廣闊的舞臺。尤其在5G、柔性屏的大浪潮下，無論是面板產線的升級改造還是新建，都需要大量設備投資。高速、高精、高可靠性的設備要求與直驅優勢高度吻合，誰能最大限度地滿足用戶需求，誰就能脫穎而出。智贏直驅產品目前主要應用在面板貼合領域，這對產品穩定性要求較高。

ACS運動控制（中國）總經理屠紀明表示，就實際應用情況來說，直驅產品主要集中在切割、檢測、修補、搬運等領域，以雙驅龍門結構形式呈現。其中切割、檢測、修補環節屬于高動態、高速、高精應用場合，一般采用U型槽無鐵芯直線電機，檢測環節尤其強調產品的勻速性，目前國產直線電機在這一塊仍然有待提升。

而在搬運環節，設備只關注點到點的精確定位，并不在意中間運動過程，因此一般采用有鐵芯直線電機。他強調，面板行業應用雖屬直驅產品中高精度的應用領域，但對直驅整體仍然有很高要求，如產品的一致性、穩定性、質量等，本土廠商還需下足功夫才行。

結語

2020年新冠疫情“黑天鵝”的出現雖然給面板市場發展帶來了不確定性，惠科、京東方、維信諾等面板廠商分別延長了與客戶簽訂的合同期限。在全球疫情持續升級的情況下，供給端的收縮是高于需求端的，設備總體需求仍然是存在并且高漲的。從另外一個角度看，日韓疫情的爆發也許會加速面板產業的國產化程度。

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