日前，博通發(fā)布了2019財年第二財季財報，財報數(shù)據(jù)顯示該季度營收為55.17億美元，與上一季度的57.89億美元相比下降4.7%，凈利潤同比下降80%，不及預期。同時，受限于中美貿(mào)易局勢以及手機市場的疲軟，也讓這家全球領(lǐng)先的有線和無線通信半導體公司，下調(diào)了全年營收預期。（博通修正全年營收至226億美元，減少了20億美元營收預期）

在這一季度中，市場情況給了博通不少壓力。而來自于同行的競爭，或許是博通將要面臨的更大的挑戰(zhàn)。而這場對博通的“圍追堵截”從去年開始，就已經(jīng)初現(xiàn)端倪。英偉達、美滿電子、聯(lián)發(fā)科和英特爾等玩家，紛紛布局由大數(shù)據(jù)所帶來的巨大市場，踏足網(wǎng)絡交換芯片領(lǐng)域。

眼見博通因收購而崛起

在這個競爭的過程中，我們發(fā)現(xiàn)了一個十分有趣的現(xiàn)象。

眾所周知，博通之所以有今天的規(guī)模，少不了不停收購的功勞。其四大業(yè)務部門（有線通訊基礎建設部門、無線通信部門、企業(yè)存儲業(yè)務以及其他產(chǎn)品部門）就不乏是通過收購而贏得了巨大的市占率。

（博通的收購之路）

具體看來，在博通有線通訊基礎建設部門方面，由于安華高本身在射頻前端和交換機芯片領(lǐng)域具有行業(yè)主導地位，而在其收購LSI和原博通后，有線業(yè)務又增加了電腦通信芯片和網(wǎng)絡處理器等，使得公司在此部分的市場份額擴大到41%。這種模式也在其企業(yè)儲存業(yè)務上得以成功，在收購LSI和PLX后，博通進入企業(yè)存儲領(lǐng)域，并通過后續(xù)收購Emulex和博科等不斷壯大該業(yè)務。根據(jù)統(tǒng)計，博通的半導體市場份額由2015年的全球第17躍至如今的全球第5。同樣，博通的無線業(yè)務也在收購英飛凌體聲波業(yè)務后BAW 市場份額擴大至 65%以上。

眼見博通因收購惹壟斷之嫌

由于這種收購模式，使得博通在相對較短的時間內(nèi)占有了較大的市場規(guī)模。但這種做法，卻有壟斷之嫌。據(jù)華爾街日報報道稱，近日，歐盟委員會（該委員會是歐洲最大的反競爭監(jiān)管機構(gòu)）開啟了對博通的正式反壟斷調(diào)查，聲稱這家芯片制造商在調(diào)制解調(diào)器和電視機頂盒中使用芯片市場占主導地位，以遏制競爭。針對此次調(diào)查，博通則表示：“調(diào)查沒有任何價值，并且預計調(diào)查對其機頂盒或?qū)拵д{(diào)制解調(diào)器業(yè)務不會產(chǎn)生任何重大影響?！?/p>

無獨有偶，其實，自2019年以來，這已經(jīng)是博通接受的第二次接受壟斷調(diào)查了。早在今年5月，彭博社就有報道稱，據(jù)相關(guān)文件和一位知情人士透露，美國反壟斷監(jiān)管機構(gòu)（FTC）官員也正在擴大他們對博通的調(diào)查范圍，他們將重點放在這家芯片制造商是否濫用其主導地位，銷售其部分最重要的半導體產(chǎn)品上。由于FTC 還在尋找可以證明博通的行為損害了 Wi-Fi 和交換芯片市場的競爭的證據(jù)。因此，對于彭博社的報道博通和 FTC 當時均選擇了拒絕置評。但就當時這則消息的爆料，卻使博通股價一度下跌 7.3%。

眼見博通因收購起競爭

誠然，收購二字已經(jīng)深深烙印在了博通的歷史上。但歷史的有趣就有趣在，成也收購，挑戰(zhàn)也在收購。深諳收購精髓的博通，因為收購不僅頻頻被反壟斷組織結(jié)構(gòu)問詢，其競爭對手們也看到了收購的強大魔力。而這些公司也正在通過收購來搶奪博通“收購”來的市場。這也是博通所面臨的又一挑戰(zhàn)。

眼紅于人工智能、5G及高寬頻網(wǎng)絡等市場，博通引以為傲的交換機芯片市場被“瞄”上了（市場研究機構(gòu)Linley Group的分析師Bob Wheeler曾表示，2015年博通在全球規(guī)模達6.87億美元的10~40Gbps以太網(wǎng)絡交換器芯片市場占據(jù)94.5%的比例，基本上全球絕大部分數(shù)據(jù)中心的網(wǎng)絡接口芯片都是來自博通）。由于傳統(tǒng)交換機多是采用ASIC芯片的交換機（ASIC芯片主要起數(shù)據(jù)交換的作用，將進入交換機的數(shù)據(jù)流量通過ASIC限速轉(zhuǎn)發(fā)出去）。因而，特殊應用芯片ASIC也就被“盯”上了。

根據(jù)Semico Research的報告顯示，在2021年以前，人工智能聲控裝置ASIC的設計預計將以接近20%的年復合成長率成長，幾乎達到2016年至2021年間所有ASIC設計成長率(10.1%)的兩倍。Semico Research也指出，ASIC增長主要動力來自于工業(yè)與消費市場的成長，由于市場飽和加上需求減少，許多傳統(tǒng)終端應用的成長速度開始減慢，而與物聯(lián)網(wǎng)有關(guān)的應用正在起飛。同時，伴隨著人工智能相關(guān)ASIC市場的崛起，相關(guān)廠商也紛紛在此進行布局。

基于這種市場預期，ASIC開始備受關(guān)注。在這種情況下，聯(lián)發(fā)科、英偉達、美滿電子、英特爾開始進入這個市場。其中，也不乏有廠商針對ASIC芯片直指網(wǎng)絡交換芯片的開發(fā)，挑戰(zhàn)博通的地位。

2018年，聯(lián)發(fā)科高調(diào)宣布加強其ASIC業(yè)務方面的投入，ASIC業(yè)務將發(fā)展成公司營收的另一個主要來源。聯(lián)發(fā)科技副總經(jīng)理暨智能設備事業(yè)群總經(jīng)理游人杰曾表示：“以前聯(lián)發(fā)科主要是進行ASSP模式，提供標準化的處理器模式給業(yè)界，但是未來，ASIC服務也會成為聯(lián)發(fā)科一大業(yè)務板塊?！睋?jù)EE Times消息顯示，早在2012年聯(lián)發(fā)科在為了擴展手機與消費性電子以外的市場，就已經(jīng)看準了以太網(wǎng)絡交換器芯片，成立了一個數(shù)據(jù)中心應用市場部門；隨后，在2016年6月該部門獨立而出成為擎發(fā)通訊，挑戰(zhàn)博通在以太網(wǎng)絡交換器芯片的領(lǐng)導地位。

據(jù)國際電子商情消息稱，擎發(fā)通訊在2016年初低調(diào)發(fā)表第一代款產(chǎn)品──總計可達到960 Gbit/s聚合帶寬的10 Gbit/s交換器芯片，差不多等同于博通的Trident。而后，持有擎發(fā)通訊75%的聯(lián)發(fā)科，也遭到了來自博通的狀告。雖然當年那些訴狀沒有直接指向擎發(fā)通訊，但也有市場在懷疑，博通之所以會與聯(lián)發(fā)科發(fā)生摩擦，是聯(lián)發(fā)科動了博通的奶酪。但就目前來看，擎發(fā)通訊還未對博通產(chǎn)生太大的威脅。

聯(lián)發(fā)科進軍ASIC業(yè)務，可以說是在手機市場不景氣的情況下，聯(lián)發(fā)科為自己圖謀的另一條出路。聯(lián)發(fā)科多年來在SoC芯片研發(fā)上的經(jīng)驗，以及SerDes 、TCAN等 IP資源，將共同推動其ASIC業(yè)務。從而可以為企業(yè)級與超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心、超高性能網(wǎng)絡交換機、路由器、4G/5G 基礎設施（回程線路Backhaul）、人工智能及深度學習應用、需要超高頻寬和長距互聯(lián)的新型計算應用等多個領(lǐng)域提供服務。

除此之外，2019年3月，英偉達同意以69億美元收購Mellanox Technologies，進軍Infiniband和以太網(wǎng)交換芯片市場，推動英偉達的芯片制造業(yè)務。據(jù)悉，該筆交易是英偉達有史以來最大規(guī)模的收購?？梢?，英偉達的野心不小。

據(jù)品玩消息稱，英偉達收購Mellanox，旨在將核心產(chǎn)品從芯片過渡到服務器和為AI等領(lǐng)域提供超強計算的數(shù)據(jù)中心；業(yè)務模式可能將從出貨 GPU 等面向深度學習的芯片變成運營數(shù)據(jù)中心，并為企業(yè)用戶提供基于英偉達獨有架構(gòu)的云計算服務。同時，身為人工智能計算領(lǐng)域的領(lǐng)導者，英偉達此舉正是認準了未來數(shù)據(jù)中心的爆發(fā)。研究機構(gòu)Benstein分析師Stacy Rasgon曾表示：“英偉達正在向網(wǎng)絡和連接業(yè)務延伸，希望為客戶提供自己的定制化解決方案。對Mellanox的收購將會讓英偉達獲得更多網(wǎng)絡方面的能力。”

而后，2019年5月，美滿電子也宣布與格芯已達成協(xié)議，將收購格芯專用集成電路（ASIC）業(yè)務Avera Semiconductor。據(jù)悉，該業(yè)務單元幫助芯片設計師研發(fā)全定制芯片中的半定制芯片。Marvell希望在其他市場中來加強其基站ASIC定制業(yè)務。

據(jù)悉，此次收購將為Marvell帶來額外的芯片設計能力，并將使其能夠開發(fā)更廣泛的產(chǎn)品。Marvell特別表示，此次收購將有助于鞏固其作為基礎設施半導體解決方案領(lǐng)先供應商的地位。

入局的對手，并沒有隨著時間的推移而減少。日前，英特爾也正式宣布將收購初創(chuàng)公司BarefootNetworks，用以加強以太網(wǎng)管理通信芯片技術(shù)的布局，此舉旨與博通競爭。據(jù)華強微電子消息顯示，Barefoot Networks最早因開發(fā)出世界上第一個軟件定義的網(wǎng)絡“SDN”芯片而一戰(zhàn)成名。其所研制的交換機芯片比現(xiàn)在市場上任何其它芯片都快，能夠以6.5TB/s的速度處理網(wǎng)絡數(shù)據(jù)包。不僅如此，這種新的芯片還便于用戶的網(wǎng)絡編程操作，它內(nèi)置于網(wǎng)絡交換機、硬件設備中，用戶可以對芯片進行編程，根據(jù)他們的特定用途提高運營效率。

據(jù)electronic design消息顯示，Barefoot 最新的Tofino芯片的速度提高了一倍。一旦投入生產(chǎn)，Tofino 2交換機將與博通的Tomahawk 3和Trident 4競爭。市場猜測，英特爾或許會通過將Barefoot的芯片和軟件推廣到其廣泛的客戶群來對博通施加壓力。

iSuppli公司曾有研究表明，伴隨著專用芯片的成本不斷上漲，未來，只有那些最大和最成功的廠商，才能夠負擔如此高昂的開發(fā)成本。這實際上把小型廠商，即二線和三線廠商，排擠出局。iSuppli公司認為，小型廠商將面臨這樣的選擇：以舊技術(shù)進行設計則生產(chǎn)成本可能較高，或者徹底退出市場。而從以上的收購消息來看，這種預測確實成真了。有巨頭公司做背景，被收購公司可利用龍頭企業(yè)的技術(shù)和資源來提高自己的技術(shù)，通過資源整合也可能會形成后來者居上的局面。而這種情況，也是博通所面臨的挑戰(zhàn)。

博通的潛在營收危機

除了由于收購而帶給博通諸多“麻煩”，宏觀市場環(huán)境似乎也對博通伸出了無形的手。世界半導體貿(mào)易統(tǒng)計協(xié)會(WSTS)從各家芯片大廠得到的數(shù)據(jù)稱，全球第一季度芯片營收，與去年同期相比下降了13%。可以預見，其實這段時間以來半導體廠商的日子都不怎么好過。在這種情況下，手機市場的低迷，使得蘋果手機的銷量不復當年，而依賴蘋果的博通的境遇可想而知。同時，作為華為的重要供應商之一，華為被美國劃入“實體名單”的行徑，也為博通的業(yè)績蒙上了一抹陰霾。博通曾表示，華為去年為其貢獻了約9億美元的收入，約占其總營收的4%。但博通CEO陳福陽（Hock Tan）確認為：“更大的負面影響在于，因中美貿(mào)易摩擦日益升級而導致的市場對宏觀經(jīng)濟下行的擔憂，造成公司的客戶紛紛削減了庫存水平?！?/p>

鑒于以上種種原因，使得博通在其第二季度財報會議中，發(fā)出了全球需求普遍放緩的警告，并修正了公司全年營收預期。受這家巨頭的影響，費城半導體指數(shù)應聲下跌2.6%。

博通的奮起反抗

面對競爭對手的增多和宏觀市場的雙面壓力之下，博通將以何種方式奮起反擊。

對于競爭廠商的態(tài)度，博通的態(tài)度是“Wait and see”。面對這種挑戰(zhàn)，這個答案不言而喻，當然也是通過收購來加強技術(shù)。因而，面對市場上的競爭，2018 年 11 月，博通以 190 億美元收購美國商業(yè)軟件公司 CA Technologies的交易，以圖在半導體領(lǐng)域之外實現(xiàn)技術(shù)服務的多元化發(fā)展。在博通2019年第二季度的財報中，博通也表示，CA軟件的業(yè)績繼續(xù)超出了公司原有的預期。

除此之外，Trident與Tomahawk作為博通的明星產(chǎn)品，也在近兩年內(nèi)有了新動作。博通為了鞏固其在網(wǎng)絡交換芯片的地位，于日前推出了Trident 4交換機。據(jù)悉Trident 4與其即將推出的Tomahawk 3產(chǎn)品的速度相匹配。據(jù)悉，Trident產(chǎn)品線是可編程的，可用于需要更廣泛的網(wǎng)絡協(xié)議的企業(yè)數(shù)據(jù)中心，路由器和交換機。

同時，博通還于2018年推出了于數(shù)據(jù)中心交換機的開源軟件開發(fā)套件SDKLT。通過提供完整的開源SDK，博通在實現(xiàn)完全開放的網(wǎng)絡生態(tài)系統(tǒng)方面邁出了重要的一步。據(jù)悉，SDKLT是基于Tomahawk以太網(wǎng)交換芯片而開發(fā)，可以讓開發(fā)人員能夠定制對Tomahawk的使用狀況，Tomahawk是該芯片廠商的數(shù)據(jù)中心架頂式和光纖設備。

在市場層面上，據(jù)MarketWatch報道，博通已與蘋果簽訂為期2年的供應商協(xié)議，有望搶過與Qorvo 等射頻元件供應商爭奪這塊蛋糕，成為蘋果射頻元件最大供應商。另一方面，據(jù)IT之家的消息稱，蘋果也曾表示：“只要博通能夠滿足數(shù)量與質(zhì)量方面的承諾，蘋果將打算由博通獨家供應這些元件。”

短期看來，博通在網(wǎng)絡交換芯片上的地位依然無法被輕易撼動，它與上下游合作伙伴的關(guān)系是博通強有力的后盾。同時，從博通收購CA來看，公司正在積極在布局除網(wǎng)絡交換芯片以外的基礎設施軟件市場。但從長期看來，隨著更多的企業(yè)在網(wǎng)絡交換芯片上進行布局，通過收購的方式來搶奪這部分市場，對博通來說，這無疑是一種隱患。一方面，是競爭對手增多所帶來的在技術(shù)和市場份額上的壓力，另一方面，或許是連收購都需要競爭了。