七月，全球頂尖半導體廠商高通、賽靈思、AMD和NXP開始公布最新一期的財報業績。它們的市場盈利情況如何？主要業務業績是否強于預期？下半年市場展望會否謹慎保守？有沒有受到華為事件和中美貿易爭端影響？我們不妨來一探究竟。

拋開華為和蘋果49億支付款項，高通2019財年第三季度業績營收不佳

圖1：高通2019財年第三季度非GAAP營收情況，圖片來源：高通

截止7月31日，高通（Qualcomm）2019財年第三季度GAAP收入為96億美元，其中包括與蘋果及其合約制造商達成和解的47億美元。非GAAP收入仍為49億美元。

據其指出，鑒于市場疲軟帶來的影響超出預期，半導體芯片業務（QCT）的1.56億MSM芯片出貨量收入為36億美元，同比下降13%，環比下降4%。技術許可業務（QTL）第三季度收入為13億美元，同比下降10%，環比增長15%，略高于預期水平，這其中包括蘋果和華為支付的款項。

高通表示，在即將轉向5G之前，本季度對4G產品的需求減少。它表示，它在后一種技術方面的努力使其“在2020年初的5G坡道中處于非常有利的位置。”

問題是，盡管高通看到5G的機會和結束了蘋果之間的爭端，但2019年剩下的時間段仍存不確定因素。部分分析師認為主要是與華為接下來合作的不確定性。

考慮到這一點，高通預計其第四季度收入將在將在43億美元至51億美元之間。對于QCT，估計MSM芯片出貨量在1.4億至1.6億顆；QTL收入將在10億美元至12億美元之間，EBT利潤率為62％至66％，與第三季度相比有所下降。

貿易禁令影響部分出貨量，Xilinx預計第二季度增長將放緩

圖2：賽靈思2020財年第一季度財務數據摘要，圖片來源：賽靈思

半導體供應商賽靈思（Xilinx）在7月24日公布了其第一財季業績。盡管數據中心客戶需求疲軟，但收入和盈利均增長了20％以上。由于華為的收入減少以及整體經濟不確定性，第二季度增長將放緩。

據其財報顯示，2020財年第一季度收入8.5億美元收入，比上一季度環比增長3％，同比增長24％；GAAP凈利潤為2.41億美元。

Xilinx公司總裁兼首席執行官Victor Peng表示，盡管受出口限制管控影響到一定出貨量，但其中Zynq產品收入仍然同比增長68％，占總收入的近四分之一。

受益于5G建設推動，有線和無線業務銷售額同比增長66%，環比增長2%。無線網絡季度環比略有下滑，有線增長。但由于華為的出貨限制，這一增長低于預期。

數據中心業務（DCG）低于預期，同比下降13%，環比下降4%。據其強調，華為禁令確實對DCG有影響。這主要是由于華為的部署暫停，以及由于重要內存客戶的產品轉換而導致的訂單放緩。

A＆D，工業和TME業務（AIT）表現均優于預期，AIT同比增長10%，環比增長2%。在本季AIT普遍強勁。

自動駕駛，broadcast和消費者業務（ABC）繼續保持長期增長趨勢，同比增長10%。

展望未來，該公司預計第二季度收入將在8億美元到8.5億美元之間。按GAAP計算，毛利率預計在65％至66％之間，非GAAP基礎上的毛利率為66％和67％。

該展望反映出Xilinx可能仍然考慮了對華為和中美貿易關系的不確定因素。因為它確實包括從華為恢復向某些許可產品發貨的收入估算。Xilinx全年將華為的收入預期減少了一半以上。

AMD，2019年第二季度的銷售額和利潤下降

7月30日，美國芯片制造商Advanced Micro Devices（以下簡稱“AMD”）發布2019年第二季度財務報告。該季實現收入為15.3億美元，同比下降了13%，凈利潤從上一季度的1.16億美元下降至3500美元（GAAP）；毛利率為41%，比去年上升了4個百分點。

圖3：AMD2019年第二季度財務數據摘要，圖片來源：AMD

“新的Ryzen，Radeon和EPYC處理器已成為迄今為止最具競爭力的產品組合，并有望在2019年下半年實現顯著增長，”該公司首席執行官Lisa Su表示。據說該公司正處于一個重大變革時期。

計算機與顯卡的收入9.4億美元，比去年同期下降13%。銷售額下降是由于與區塊鏈相關收入收效甚微而導致圖形銷售額下降，部分被客戶端CPU和數據中心GPU銷售額增加所抵消。

Ryzen處理器的客戶CPU平均銷售價格同比上漲。平均GPU銷售價格同比上漲主要是由于數據中心的GPU銷售。

企業，嵌入式和半定制銷售額為5.91億美元，比去年同期下降12%。銷售額下降的主要原因是半定制產品的銷售減少，但部分被EPYC處理器的銷售增長所抵消。

預計2019年第三季度的銷售額約為18億美元（5000萬美元），比去年同期增長約18％。

恩智浦2019年第二季度主營汽車業務同比下滑10%

圖4：NXP2019年第四季度財務數據摘要，圖片來源:NXP

7月30日，荷蘭芯片制造商恩智浦半導體（NXP）召開2019年第二季度盈利電話會議。美國通用會計準則下2019年第二季度NXP實現收入22.2億美元，與去年同期相比下降了3%，毛利率為51.9%。

在四大業務板塊中，其中汽車業務銷售額為10.3億美元，同比下降10%。這是由于全球汽車產量同比繼續下降，特別是在中國和歐洲這兩個最大的汽車制造市場，而北美市場則溫和放緩。

工業和物聯網銷售額為3.9億美元，同比下降14%；銷售額下降是由于中國市場對通用MCU產品的需求仍然很疲軟。

移動市場銷售額為2.97億美元，同比增長25%。通信和基礎設施收入為4.99億美元，同比增長19%。銷售額增長是由于大規模MIMO和高功率單通道RF功率放大器的出貨量與去年同期相比繼續保持強勁的兩位數增長。

恩智浦總裁Kurt Sievers表示，總體而言移動市場貢獻值強于預期，而汽車市場需求略微疲軟。

在今年5月，恩智浦嘗試收購Marvell的Wi-Fi業務。并預計該業務到2022年將會為其帶來6億美元的增量收入。該公司指出，此次收購并非一時沖動之舉，經過長達一年時間的市場調查分析后，結論是Marvell的Wi-Fi業務將于恩智浦產品組合形成強大的互補，尤其是在強調連接性為主的物聯網市場。預計該項交易將在2020年第一季度完成。