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日前，聞泰科技發布公告稱，停止生產特定客戶光學模組產品。

根據聞泰科技在12月1日發布的公告中稱，11月30日，得爾塔光學模組業務向境外特定客戶出貨的產品完成了現有訂單生產工作，且目前未再取得新的訂單。基于與特定客戶最新業務進展情況，并結合市場環境變化以及公司業務規劃，決定停止生產特定客戶光學模組產品。

21世紀經濟報道在報道中稱，公告中所謂特定客戶，業內普遍認為指的是蘋果公司，其在致電聞泰科技董秘處詢問相關情況時，對方稱，“得爾塔是從歐菲光處收購而來，因此只能做一個客戶的產品，不方便透露，但都能猜到。目前，公司已經努力與該客戶溝通，結果是盡早終止該項業務，減少不必要損失，拖下去意義不大。”

來源：攝圖網

影響如何？

2021年3月29日，聞泰科技與歐菲光及其子公司簽署相關協議，擬以現金方式購買得爾塔100%股權以及江西晶潤光學有限公司擁有的相關設備，交易作價合計為24.2億元。

收購得爾塔的目的，聞泰科技解釋稱，為了進一步向產業鏈上游延伸，躋身攝像頭模組業務的主流供應商陣營，促進公司業績長期可持續增長。

據悉，至2021年12月1日，得爾塔對特定客戶的首批量產產品已發貨，產品進入批量出貨階段。2021年12月11日，得爾塔對特定客戶的產品進入量產及常態化批量出貨階段。

在后續的時間里，雙方的合作較為穩定。

根據公開資料，（得爾塔對特定客戶的產品）最初的時候量非常小，隨著后面產線產能的不斷爬坡，營收也在逐步提升。隨著項目生命周期的正常發展，也進行了成本和管理費用控制以及人員優化工作。后續達到基本盈虧平衡的狀態。

據相關報道，得爾塔所在的光學模組領域競爭異常激烈，給其所謂特定公司供貨的相關公司有多家，得爾塔或無絕對優勢，如果追加項目投入，勢必加大光學模組業務財務壓力，此時退出不失為一個正確的選擇。

值得一提的是，得爾塔之前與特定客戶在合作過程中，許多相關資產都是專項設備和專有專利，具有專用性。也正因此，在得爾塔停產部分產品之后，其特定設備、產線、專利也會出現一定減值，同時相關產線的員工也會有裁減。

今昔“果鏈”公司發展如何？

//歐菲光

得爾塔原本是歐菲光的子公司，其之所以會出售前者，主要系被蘋果踢出“果鏈”。

2020年7月，歐菲光被美國商務部宣布列入實體清單。當年9月1日，“蘋果將歐菲光從其供應商名單中剔除”的消息傳出。

2021年3月中旬，歐菲光正式發布公告稱，3月12日收到境外特定客戶相關業務人員的電話通知，特定客戶計劃于第二季度（具體時間尚未完全確定）終止與公司的采購關系，后續公司將與特定客戶簽署終止合作協議。由于特定客戶與公司曾簽署保密協議，公司無法披露相關業務的具體訂單量和銷售收入。

雖未指明客戶具體身份，但鑒于訂單規模，所謂特定客戶被認為是蘋果。

實際上，歐菲光此前之所以能成長為行業細分龍頭，一部分原因系蘋果的海量訂單支持。被踢出“果鏈”，其遭受到的負面影響不言而喻。

根據財報數據，2021年，歐菲光營收228億元，同比降低52.75%，同期歸母凈利潤虧損26億元，同比降低34.99%。2022年，歐菲光營收148億元，同比下降35%，同期歸母凈利潤虧損51.8億元。2023年前三季度，歐菲光營收108億元，歸母凈利潤虧損2.99億元。

不過，在歐菲光的積極求變下，其業績有所好轉。今年第三季度，歐菲光實現營收45.05億元，同比增長47.75%，實現凈利潤5431.82萬元，同比扭虧為盈。

//歌爾股份

對于“果鏈”企業而言，蘋果已經成為甜蜜的負擔。

2022年11月上旬，“果鏈”龍頭歌爾股份發布發布《風險提示性公告》稱，“近日收到境外某大客戶的通知，暫停生產其一款智能聲學整機產品。目前與該客戶的其他產品項目合作仍在正常開展。”

在2022年12月初的業績預告中，歌爾股份表示，“該款產品預計在2022年度內無法恢復正常生產發貨。受此影響，公司本年度營業收入減少不超過33億元，與之相關的直接損失約9億元。受該事項影響，公司直接損失和資產減值損失20-24億元，對2022年度經營業績產生顯著影響。”

彼時，天風國際知名蘋果分析師郭明錤隨即發文稱，根據其調查，改產品可能是Apple的AirPods Pro 2，歌爾股份暫停生產較可能是因為生產問題，而非需求問題。

據公開報道，受上述“砍單”消息影響，歌爾股份股價連續數日跌收，市場一度還傳出歌爾被踢出果鏈、萬人裁員等消息。

2022年11月9日，歌爾股份相關負責人接受中證報采訪時表示，“相關信息請參見公司公告，但‘被踢出果鏈’等傳言明顯是謠傳。公司只是應需求暫停客戶一款產品，其余的項目都在正常合作。包括罰款多少億的傳聞，都是不實信息。公司還在評估具體損失，會及時公告。”

近年來，為加強對外部環境動蕩格局的適應性，歌爾股份不斷優化客戶結構，擺脫對單一大客戶的依賴。數據顯示，歌爾股份TOP5的大客戶中排名第一位的客戶占年度銷售總額比例，從2020年的48.08%降至2022年的31.12%。

根據財報數據，今年前三季度，歌爾股份營收739億元，同比下降0.28%，同期歸母凈利潤為8.92億元，同比下降76.7%。

//立訊精密

立訊精密同樣受到過“砍單”傳聞的困擾。

今年開年，有媒體報道稱，蘋果已通知幾家供應商在今年第一季度減少組件供應，理由是需求疲軟。

作為“果鏈”龍頭之一，立訊精密對蘋果及其依賴。相關數據顯示，2021年，公司74%的營業收入來自蘋果。也正因此，上述“砍單”消息一出，立訊精密曾一度大跌。

2023年1月5日，立訊精密發布澄清公告稱，“目前公司與現有客戶合作均正常開展，業務正有序依照工作計劃正常推進，報道中提及的公司相關業務不存在特殊變化和影響。”

根據財報數據，今年前三季度，立訊精密營收1558.7億元，同比增長7.31%，實現歸母凈利潤73.74億元，同比增長15.22%。立訊精密在財報中表示，營收增長主要是消費電子、汽車互聯、通訊互聯有較大的增長。

值得一提的是，盡管近年來關于蘋果“砍單”傳聞未能得到相關方的有效確認，但蘋果在供應鏈上的動作卻一直在進行著。

鑒于印度高端市場的增長，蘋果公司CEO庫克曾表示希望在印度擴大生產規模和智能手機銷量。另有消息稱，蘋果公司也可能選擇在越南承接產能。

屆時，本土“果鏈”企業將會如何應對蘋果市場變化帶來的變動？是否會面臨印度當地和海外代工企業的競爭同樣充滿未知數。

//欣旺達

2011年，是欣旺達的轉折點。

欣旺達在這一年成功登陸深交所創業板，同時，通過與ATL的合作，拿到了蘋果iPhone 3和iPod 20%的電池訂單。

轉眼到了2012年，開創了新時代的iPhone 4隆重登場，而電池供應商卻悄然換成了德賽電池。雖然欣旺達在當年的營收增長了36%，但凈利潤卻同比下滑13%。

手機電池 ：圖源欣旺達電子官網

很快，欣旺達與蘋果公司恢復了合作。但經此一役，讓欣旺達清晰地認識到，大客戶雖好，但是大客戶依賴卻增大了經營風險。

自2012年開始，國產手機迅速崛起，欣旺達逐步與國內手機廠商包括華為、小米、中興、OPPO等在內的品牌開展合作。

盡管近年來，全球手機市場整體低迷，但欣旺達依然交出了一份較為滿意的答卷。根據最新財報數據，欣旺達今年前三季度營收343.18億元，實現歸母凈利潤8.04億元，同比增長16.89%。

此外，包括三星、LG、谷歌等代表企業都曾一度被蘋果排除在體系之外。

//英特爾

2020年，與蘋果合作了15年的英特爾終被“分手”。

這一年，蘋果發布新款Mac，新電腦中棄用英特爾芯片，而全部搭載蘋果自研的M1芯片處理器，市場研究公司Gartner估計，按出貨量計算，蘋果是全球第四大PC制造商，因此，蘋果在筆記本電腦和臺式機中采用自研芯片的決定將對英特爾構成打擊。

丟掉蘋果訂單背后的損失可想而知，英特爾的市場主導地位也出現了動搖。不僅如此，過去一年間，戴爾、微軟和惠普等在部分產品上選擇搭載了AMD處理器。

顯然，丟掉訂單的英特爾這一年并不順利。2020年全年，該公司營收達779億美元，同比增長8%；凈利潤為224億美元，同比增長3%；每股收益為5.3美元，同比增長9%。

通信觀察家項立剛曾表示，英特爾雖然是目前世界上最大的CPU制造商，但直到今天它都在做10nm的芯片，而更小的芯片就意味著更快的運算速度和更低的功耗，目前手機都用了5nm或者7nm的芯片，所以蘋果如今自研5nm的芯片，對提升蘋果電腦運算速度以及競爭力都有很大的幫助。

//Imagination

說起蘋果與英國廠商Imagination Technologies之間的分分合合也頗具戲劇性。Imagination推出的PowerVR MBX 曾用于第一代iPhone上。

圖源 ： Imagination官網

而在2017 年4月，蘋果宣布將計劃停止使用Imagination的GPU設計，轉而采用自己設計的產品。消息一出，Imagination 股價瞬間暴跌，當天跌幅高達75%。

這家芯片廠商原本是蘋果最重視的供應商之一，自2008年以來，Imagination Technologies的產品一直是蘋果所有移動產品的一部分。

為什么蘋果將如此重要的供應商拋棄？

有消息稱是因為蘋果每年都要向Imagination支付約1億美元的專利授權費，并且此前未能成功收購Imagination。根據美國媒體此前報道，蘋果公司已從 Imagination 挖走多名研究人員；這意味著蘋果或許已具備自研 GPU 的能力。

兩個月后，Imagination在2017年6月宣布將公司整體出售。2017年9，Imagination宣布以5.5億英鎊（約合人民幣49億元）出售給具有中資背景的私募基金Canyon Bridge。峰回路轉，2020 年1月，Imagination官宣與蘋果達成新的多年期授權協議。根據新簽訂的協議，蘋果公司可以使用Imagination更廣泛的知識產權（IP），并交納授權費用。

看來，Imagination在GPU市場上的地位不容忽視，且該公司設計的 PowerVR性能可圈可點。對Imagination 而言，與蘋果續約也將有助于提高自身的市場份額。

注：本文綜合自公開報道、相關企業公告

審核編輯 黃宇