電子發燒友網報道（文/周凱揚）在整個半導體市場都有所下滑的2022年，不少廠商都經歷了一波經營乃至生存危機。而大部分營收與消費電子綁定的CMOS圖像傳感器市場，更是由于需求疲軟大受影響。即便進入了2023年，來自去年的余波依然影響著這些CMOS圖像傳感器廠商今年的計劃。隨著各家年度財報陸續推出，我們不妨從幾家頭部CMOS廠商的業績來分析一下他們去年究竟經歷了哪些挫折。

思特威

作為去年才登陸科創板的“新秀”，思特威在近日給出了去年的年度業績快報，其中營業總收入達到24.83億元，相比上年有7.67%的下滑。且去年全年營業總虧損達到1.39億元，相比上年4.68億元的營業利潤，同比下滑129.74%。

思特威表示，去年疫情反復導致的消費動力不足等因素影響，尤其是安防設備和智能手機等消費終端的市場需求下滑，致使下游客戶的負面影響逐步延伸至思特威這樣的傳感器上游廠商，造成了銷售價格承壓、細分市場受阻等挫折。安防CMOS作為思特威的主要營收來源自然不必多說，思特威雖然入局手機CMOS時間較短，但已經打入了小米、三星、聯想、榮耀等大廠的供應鏈，只不過剛好趕上了消費電子的疲軟期。

需求不足并非影響思特威利潤下滑的唯一原因，由于2022年人民幣兌美元跌幅較大，而思特威的采購又主要以美元結算，所以在匯率上也有一定的損失。可即便是在這樣的局勢下，2022年的思特威依然堅持加大研發投入，接連在去年推出了多款圖像傳感器產品，覆蓋智能手機、車規級、AIoT、安防和工業視覺應用。

結合思特威在CMOS圖像傳感器上對HDR、高感光度、堆棧式全局快門的研究，思特威在智能安防和機器視覺領域已經有了數一數二的競爭力，同時也已經從2020和2021年起開始擴展到手機CIS和車載CIS領域。盡管這些領域都已經有了“地頭蛇”級別的企業，但從思特威對PDAF、ISP片上合成等技術的研究進度來看，迎頭趕上也不是一件難事。

格科微

同樣在近期發布了去年業績快報的還有格科微，2022年期間公司營業收入約59.44億元，同比減少15.1%，凈利潤約4.46億元，同比減少64.58%。格科微表示，2022年由于受到地緣政治、通脹和疫情等因素的多重影響，導致了消費電子市場需求放緩，致使圖像傳感器整體出貨量減少。

格科微也面臨著庫存水平高、存貨跌價的問題，但好在格科微的產品線目前主要集中在中低端CMOS圖像傳感器，其標準化產品市場占有率較高，不會像其他定制化產品那樣出現較大的存貨跌價風險。

與此同時，報告期內格科微還在籌備“12英寸CIS集成電路特色工藝研發與產業化項目”的建設，這類項目前期投入比較高，無論是工廠建設，還是ASML ArF***的購置，都是一筆極大的成本支出。也進一步影響了格科微的利潤，但此類生產與研發項目對于任何CMOS廠商來說都是提升競爭力的關鍵一步。

去年8月底，格科微也宣布該項目投片成功，首個晶圓工程批順利出廠并完成測試，良率超過95%，這也昭示著格科微的BSI產線進入風險量產階段，很快就會步入大規模量產階段，格科微也即將完成了從Fabless到Fablite的轉型。另外對于格科微的手機與數碼CIS產品來說，未來的研發速度和產能都有了保障。

韋爾半導體

截至目前，韋爾半導體尚未發布其2022年的年度業績報告，不過我們從其年初發布的預減公告中一窺端倪。根據韋爾半導體的初步測算，預計2022年度的歸母凈利潤在8億到12億的區間內，相較上年減少了近32.76至36.76億元，同比減少73.19%到82.13%。

從其去年前三個季度的營收來看，主營業務收入下滑16.01%，凈利潤下滑38.92%，其中第三季度更是營收下滑26.51%，虧損達到1.2億元。盡管在第四季度，韋爾的圖像傳感器庫存水平有所回落，但消費電子市場的需求不及預期，所以仍處于去庫存的高壓狀態，致使產品毛利率持續下行。

值得一提的是，由于消費電子的疲軟，不少圖像傳感器廠商都開始布局汽車市場，計劃從韌性較高的汽車電子中獲取新的增長點。這點從韋爾的營收占比中也能看出，上半年來自汽車圖像傳感器的占比已經提升至22%，僅次于智能手機圖像傳感器的營收。

這也是由于韋爾半導體在LED頻閃抑制和全局快門領域的技術積累，導致其汽車CIS產品線優勢明顯。從韋爾半導體的規劃和去年發布的新品可知，他們將繼續在車內IVI、監控傳感器、自動駕駛用前視、后視傳感器等方向發力，進一步擴大在汽車傳感器領域的市場份額。

索尼半導體

去年可能唯一CMOS業務仍在高速增長的就是索尼了，從索尼2022財年第三季度的業績來看，成像與傳感解決方案營收達到了4172億日元，同比增長28%，營業利潤也達到了849億日元，同比增長31%。但這并不是說索尼沒有受到大環境的影響，索尼之所以能夠在去年保持可觀的增長，完全是憑借自身的市場占比和產品陣容，尤其是在智能手機這樣的消費電子市場。

去年蘋果14 Pro系列上用到的4800萬像素傳感器和一眾安卓旗艦機上用到的一英寸CMOS IMX989，都代表了索尼在手機CMOS上的全新高端產品線。所以盡管傳感器銷量整體下滑，索尼依然維持著較高的營收增長。同時，索尼也對2022財年第四季度的預測進行了1%的下調，所以消費電子的疲軟并非對索尼毫無影響，而是在今年上半年的業績中才可能會有所顯現。

雖然索尼半導體也有車載圖像傳感器產品，但目前并沒有強競爭力的新品面世，很可能還是在等待后續新的產能到位。反倒是在手機圖像傳感器上，索尼在去年發布了“光喻LYTIA”這一新的手機圖像傳感器品牌名，未來會更聚焦在“智能”這一方向，很可能也會與現有的IMX產品線做出一定的差異化。

寫在最后

從這幾家CMOS廠商的財報可以看出，由于不少產品與智能手機等消費電子強綁定，所以承受了最直接的宏觀經濟沖擊，整個CMOS行業庫存高企，在去庫存的壓力下紛紛開展價格戰，存貨貶值嚴重。但從過去十年的消費電子市場來看，這種頹勢往往不會持續多久，無論是更上游的晶圓廠，還是下游的終端廠商，也都預估今年下半年局勢會有所好轉。

可話又說回來，硬實力和產品線布局依然是CMOS圖像傳感器廠商需要持續關注的。與汽車芯片市場不同，目前CMOS圖像傳感器最不缺的就是產能，因為一家產能跟不上，其余幾家也會群起而上蠶食掉空出來的供應需求。所以對于任何一家廠商來說，產品本身的競爭力才是關鍵，這也是為何以上幾家廠商在盈利不佳的環境下，依然要大力投入研發的原因。