光伏龍頭通威股份與隆基股份近日聯手宣布將深化戰略合作，加碼硅料產能擴張。今年以來光伏企業開始走向強強聯合的道路，基于各自資源優勢，合作采購原材料、擴產或市場開拓。

龍頭企業紛紛加快擴產步伐，反映企業對于未來光伏新增裝機需求的良好預期。隨著光伏平價上網時代的來臨，未來頭部光伏企業的市占率有望進一步提升。

1、兩大龍頭企業攜手擴產

隆基股份9月26日公告，就隆基股份參股投資通威股份控股子公司永祥新能源和云南通威，并與通威股份建立長期穩定的多晶硅料供需關系達成合作意向。

永祥新能源一期高純晶硅項目實際年產能3.5萬噸，通威股份擬對其進行增資擴產，擴產后設計年產能7.5萬噸，隆基股份同意保持15%持股比例同步增資。

云南通威目前為永祥股份全資子公司，系通威股份4萬噸高純晶硅項目的實施主體。隆基股份參股后，隆基股份和永祥股份將分別持有云南通威49%和51%的股權，永祥股份為控股股東。

同時，雙方以每年10.18萬噸多晶硅料的交易量為基礎目標。隆基股份的硅料需求優先從通威股份采購，通威股份硅料優先保障供給隆基股份。雙方的合資公司硅料項目新產能投產前，通威股份將優先滿足2020年-2021年隆基股份多晶硅料采購需要，具體另行簽訂采購協議。

隆基股份指出，協議的簽訂是雙方在光伏產業進行深度戰略合作的延伸，有助于發揮雙方產能、技術等產業鏈相關環節的領先優勢，實現雙方專業分工、優勢互補、合作共贏。同時，協議的簽訂有利于保障公司高純多晶硅料的穩定供應。

華創證券指出，此次合作將保障通威股份新擴產能的終端銷售，同時對于保障隆基股份未來硅料供給形成了強力保障支撐，有利于加強隆基股份、通威股份在硅料產能上的合作。

2、強強聯合成趨勢

今年以來，多家光伏企業宣布強強聯合。

9月3日，吉電股份公告，全資子公司北京吉能新能源科技有限公司與東旭藍天簽署了《關于合作開發新能源項目框架協議》。根據協議，雙方將利用各自擁有的資源和優勢，實現在光伏、風電等新能源項目上的強強聯合，優勢互補合作共贏。合作期間擬達成2GW-3GW新能源項目。

吉電股份表示，東旭藍天系A股主板上市公司，擁有新能源方面綜合開發的技術優勢、人才優勢，并在新能源市場開拓、電站評估、工程設計、建設施工、安全運維等方面具備優勢。本次簽署合作框架協議，將有效發揮雙方優勢，增強公司在光伏及風電等新能源領域的市場開拓能力。

晶科科技7月7日公告，將探索以設立合資公司的方式，與碧辟（中國）投資有限公司聯合開發中國境內的分布式光伏電站或地面式電站。

林洋能源3月10日公告，與江蘇華能簽署了光伏項目合作框架協議，雙方一致同意成立合資平臺公司，江蘇華能占股90%，林洋能源占股10%，均以貨幣按股比同步出資。合資公司由江蘇華能管理，江蘇華能運用合資公司與林洋能源開展光伏發電項目的投資合作。雙方同意以合資公司或合資公司設立的項目公司在重點布局地區按江蘇華能技術經濟標準開發大型光伏電站，計劃在2020年至2022年每年開發不少于50萬千瓦，累計開發不少于150萬千瓦光伏電站。

3、中長期成長空間開啟

光伏企業擴產的背后，是對行業前景的看好。強強聯合有利于降低風險，實現雙贏。山西證券認為，通威股份和隆基股份達成戰略合作協議，兩大龍頭聯手互相保證了對方銷售渠道及原材料供給，大大提升了雙方業績的穩定性。

據國家能源局統計數據顯示，2020年上半年，全國新增光伏發電裝機1152萬千瓦，其中集中式光伏新增裝機708.2萬千瓦，分布式光伏新增裝機443.5萬千瓦。截止2020年6月底，光伏發電累計裝機達到2.16億千瓦，其中集中式光伏1.49億千瓦，分布式光伏6707萬千瓦。

山西證券指出，近期龍頭企業紛紛加快擴產步伐，反映企業對于未來光伏新增裝機需求的良好預期。隨著光伏平價上網時代的來臨，未來頭部光伏企業的市占率有望進一步提升。

華創證券看好光伏行業前景，并表示隨著產業鏈價格逐步企穩，國內競價項目陸續啟動招標，預計四季度將迎來交付旺季。海外市場方面，疫情沖擊逐步趨緩，項目陸續啟動，上半年遞延需求有望有所恢復，下半年需求有望迎來改善。

從中長期看，華創證券認為，隨著光伏在全球范圍內逐步邁入平價，補貼需求逐步弱化，行業內生增長將逐步被激發，政策擾動性逐步降低。隨著低碳排放、綠色發展理念逐步被接受和認可，光伏發展在全球范圍內有望被大力推動，行業中長期成長空間逐步開啟，龍頭公司有望持續享受行業成長紅利及市占率提升。

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