新能源汽車產業鏈中已存放了一批優質“核心資產”］2014年后，我國新能源汽車產量快速增長，供應充足，但補貼引發的行業混亂亟待糾正。現行補貼政策逐漸加大了斜坡后退的力度，并向技術水平較高的車輛傾斜。

特斯拉市值登頂的背后：汽車業的百年變革

在今年1月6日發布的《策略師尋找新能源車鏈條的Tenbagger》報告中，邢正戰略團隊做出了大膽預測：未來十年，新能源汽車產業鏈將成為第二條“蘋果產業鏈”，一批新的“騰貝格”將在國內外資本的共鳴中涌現。6月10日，特斯拉的股價升至1025.05美元，總市值為1901.22億美元，超越豐田成為全球市值第一的汽車公司，這也是新能源汽車發展史上的一個重要里程碑。特斯拉的成長經歷可以被視為汽車行業的新一波變革，即傳統汽車公司和新技術力量之間的碰撞。從2010年6月上市到2020年6月市值達到峰值，特斯拉剛剛走過了10年，這也印證了美國過去100年的產業變化規律。

國內外共振帶來新能源車的趨勢性機會

——國內：經歷了過去幾年的以補貼政策為代表的行業整頓，新能源車產業鏈已經沉淀出一批優質的“核心資產”。2014年后，中國新能源汽車產量增長迅速，供應充足。然而，補貼引發的行業混亂急需糾正。現行補貼政策逐漸加大了斜坡后退的力度，并向技術水平較高的車輛傾斜。

——海外：歐盟出臺最嚴格碳排放法規，歐洲新能源車市場放量成大趨勢。的稅收優惠、基礎設施建設政策、經濟、領先國家帶動效應等。都在強化歐洲新能源汽車市場的大批量趨勢。Q1 2020年歐洲新能源汽車市場的表現也證實了這一趨勢，Q1 2020年的總銷量達到22.82萬輛，同比增長81.7%。

特斯拉鏈、寧德時代鏈、LG化學鏈和大眾MEB鏈上相關標的值得關注

隨著——特斯拉國產鏈：的減稅和減費、恢復生產和政策支持，當地供應商將有更多的機會從特斯拉進入華中地區中獲益，并能更好地消化特斯拉的訂單。他們可以關注托普集團、三華傳媒和宏發股份。

——寧德時代鏈：《寧德時報》與特斯拉合作，向特斯拉提供鋰離子電池。

——大眾 MEB 鏈：和歐洲的新能源汽車銷量指日可待，大眾將歐洲作為新車型的重點目標，尤其是大眾MEB車型，配套零部件制造商將從中受益。

南方http://搜狗網的LG化學電池技術領先，生產能力可與寧德時代媲美。其下游客戶包括海外主流汽車公司，受益于歐洲的新能源量，其出貨量預計將大幅增加。我們可以關注進入LG化學供應鏈系統的領先材料，如普塔萊、恩杰和黨生技術。